ECONOMÍA FELIZ !!!

Tras el balotaje, las acciones argentinas se dispararon hasta un 40% en el exterior
Sin mercado local debido al feriado nacional, la primera reacción de los inversores se pudo seguir de cerca mediante las cotizaciones en Wall Street; el riesgo país cayó 163 puntos
Sofía Diamante y Melisa ReinholdEn Wall Street ayer se destacaron las acciones argentinas de compañías energéticas
Como era de esperar, los mercados financieros reaccionaron con euforia al triunfo del candidato liberal Javier Milei, quien anteanoche dijo en su primer discurso como presidente electo que “la situación de la Argentina es crítica”, que los cambios que el país necesita “son drásticos” y que “no hay lugar para el gradualismo”. Las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (conocidas como ADR) se dispararon por encima del 40%, mientras que los bonos soberanos de deuda también subieron un 7,8%.
Como ayer fue feriado nacional no hubo operaciones en el mercado local, ni tampoco cotización de los dólares oficiales, blue, MEP y contado con liquidación (CCL); tan solo se pudo seguir el rendimiento del dólar cripto, por lo cual lo que sucedió en la plaza de Estados Unidos fue uno de los principales indicadores para medir el termómetro en el mundo de las finanzas.
Las acciones de empresas energéticas presentaron una verdadera“fiesta” en Wall Street. YPF, compañía controlada por el Estado, lideró las subas con un alza de 40,1%, aunque llegó a registrar picos del 42% a lo largo de la jornada (ver pág. 11). El viernes pasado, el precio de la acción había cerrado a US$10,73, mientras que actualmente alcanzó los US$15. Todavía no superó el pico de los últimos cinco años, cuando el 17 de julio pasado, antes de las PASO, cerró en US$15,46. Temprano a la mañana, Milei dijo en Radio Mitre que antes de privatizar el 51% de las acciones de la petrolera “hay que recomponerla”, y anticipó que YPF y Enarsa tendrán “un rol en la transición energética”.
Pampa Energía, la empresa fundada por Marcelo Mindlin, presentó una suba de sus acciones de 17,6%, mientras que la cotización de Central Puerto, otra compañía proveedora de energía eléctrica, se disparó 20% y Transportadora de Gas del Sur (TGS) subió 24,2%.
En terreno positivo reaccionaron también las acciones de Vista, la empresa de Miguel Galuccio, con un alza de 13,2%, mientras que Tenaris, del grupo Techint, subió apenas 0,4%. Edenor, por su parte, la empresa de distribución eléctrica perteneciente a los empresarios Daniel Vila, José Luis Manzano y Mauricio Filiberti, creció 25%.
“El resultado es positivo para las acciones. Particularmente para las empresas con capacidad exportadora, que actualmente se encuentren altamente reguladas (como la energía) y con bajo endeudamiento. Las propuestas de Javier Milei involucran una reducción del tamaño del Estado que podría implicar una baja en la carga impositiva en el mediano plazo, una vez logrado primero el equilibrio fiscal. Además, el flamante presidente se ha mostrado en contra de los controles de precios, a favor de la desregulación de la economía, las privatizaciones de las empresas públicas (incluida YPF) y la normalización del sistema tarifario”, explicaron desde la sociedad de bolsa Portfolio Personal de Inversiones (PPI).
En el sector financiero, las acciones de los bancos también operaron en alza. Este es el caso de Banco Macro, de la familia Brito, con una suba de 20,1%; del Grupo Financiero Galicia, con un aumento de 24,9%; BBVA Argentina, con 19,1%, y Grupo Supervielle, con 24,9%.
Las acciones de Loma Negra, la principal empresa de cemento del país, subieron 14,5%, mientras que las de Cresud, vinculada a la actividad agropecuaria, se dispararon 20,4%. Las de la empresa IRSA, dueña de los principales shoppings de la Argentina, tuvieron una variación positiva de sus acciones de 12,8%, mientras que Telecom subió 22%.
La empresa fundada por Eduardo Eurnekian, Corporación América Airports, a cargo de la operación de la mayoría de los aeropuertos del país, también se benefició de la victoria del candidato liberal, con una suba de sus acciones de 10,5%.
Mercado Libre, la empresa argentina más grande del país y una de las de mayor valorización de América Latina, es la única que sufrió una leve baja en su cotización al comienzo de la mañana de ayer, pero luego se puso en línea con el resto de las compañías nacionales y terminó el día 2,3% arriba. Su fundador, Marcos Galperin, el domingo por la noche tuiteó “Libres”, acompañado de una imagen de cadenas rotas y palomas volando.
Las acciones de otros unicornios tecnológicos también subieron. Fue el caso de Despegar, con un 7,5%.
Mientras que Globant presentó un incremento del 2,2%.
Los bonos argentinos que cotizan en el exterior también reaccionaron de manera positiva luego de que Milei ganara la elección haciendo campaña en pos de achicar el gasto del Estado. En caso de que su plan económico se concrete, le dará más oxígeno al gobierno electo para cumplir con sus compromisos de deuda.
Entre los Globales, títulos emitidos bajo ley extranjera, se destacó el bono con vencimiento en 2046 (GD46), con una suba de 7,88%. Lo siguieron el GD35 (7,68%), GD41 (6,96%), GD30 (6,16%) y GD38 (5,78%). En cuanto a los Bonares, emitidos bajo ley local, lideró la rueda el AL30 (7,52%), seguido por el AL35 (7,17%), AL41 (6,7%), AL29 (5,99%) y AE38 (5,41%).
“Si bien los bonos soberanos mostraron un fuerte repunte –opacado si tenemos en cuenta que al cotizar tan bajo cada dólar que sube tiene alto impacto–, no vemos a las paridades regresando a sus niveles pre-PASO, cuando llegaban al 36%. La herencia es crítica y su margen de acción se mantiene acotado. Por ahora no hay definiciones sobre la reducción de subsidios, transferencias sociales y gasto en estructura del sector público nacional, aspectos claves para poder estimar una rápida y agresiva reducción del déficit primario”, agregó Martín Polo, estratega en jefe de Cohen Aliados Financieros.
El riesgo país, índice que elabora el JP Morgan y mide la diferencia que pagan los bonos del Tesoro americano frente al resto de los países, operó en los 2249 puntos básicos. Fue un retroceso de 163 unidades frente al cierre del viernes (-6,76%).
Dólar cripto
Ayer fue feriado por el Día de la Soberanía Nacional y no hubo mercado para el dólar oficial y blue. Los valores de referencia fueron los del cierre del viernes pasado, cuando el dólar oficial cotizó a $369,50 para la venta, mientras que el blue lo hizo en $950. Sin embargo, el dólar cripto –en constante actividad, a cada hora del día– permitió una lectura de tendencias. Al cierre de esta edición, en la plataforma Binance se pudo comprar USDT (Tether, moneda que tiene paridad uno a uno con el dólar) a $963 promedio.
Desde el domingo por la tarde, este mercado registró una fuerte volatilidad. Anteayer, antes del cierre de comicios, la cotización se negociaba a $944. Sin embargo, a medida que empezaron a difundirse las primeras bocas de urna, llegó a tocar picos de $1150 en todas las plataformas de criptomonedas. En horas de la madrugada, y tras el discurso moderado que brindó Javier Milei, terminó por retroceder hasta los precios actuales.
Para Javier Casabal, estratega de renta fija de Adcap Grupo Financiero, hoy el dólar podría buscar niveles similares a los que cotizó después de las PASO. El atenuante podría ser que en esta elección Milei “no ganó solo”, sino que lo hizo en conjunto con el equipo de Mauricio Macri y Patricia Bullrich.
“En este sentido, hay que esperar sus anuncios. Ver si tiran más hacia la moderación, para saber a qué velocidad nos deshacemos del peso, o a qué velocidad puede avanzar su plan de dolarización. El mercado va a ir bajando la incertidumbre con respecto al plan de dolarización y ahí se va a entender si subió demasiado o no. Pero la primera reacción lógica sería la suba del dólar”, cerró Casabal.

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La acción de YPF vivió una “fiesta” tras la victoria de Javier Milei
Cerró a US$15 en Wall Street y el valor de la firma trepó US$1678 millones

Sofía Diamante
La petrolera YPF vivió una verdadera “fiesta” en los mercados financieros ayer, luego de la victoria del candidato libertario, Javier Milei. El precio de su acción, que cotiza en la Bolsa de Nueva York desde hace más de 30 años, se disparó 40% en menos de una hora desde la apertura del mercado y se mantuvo así todo el día.
El viernes, la acción había cerrado a US$10,73 en Wall Street, lo que equivale a una valorización total de US$4217 millones. Tras la elección, cotizó a US$15. Implica un valor de mercado de US$5895 millones, US$1678 millones más que tres días atrás. El precio de la acción, sin embargo, aún no alcanzó el pico máximo del año: el 17 de julio, antes de las primarias, cerró a US$15,46.
Por la mañana temprano, Milei dijo que antes de privatizar el 51% de las acciones “hay que recomponerla”. Además, anticipó que “YPF y Enarsa tendrán un rol en la transición energética, mientras que se racionalizan esas estructuras, se las pone a crear valor y de esa manera se puedan vender de una manera muy beneficiosa para los argentinos”.
En principio, Milei posterga la idea de privatizar las acciones de YPF en manos del Estado, que en 2012 habían sido expropiadas por Cristina Kirchner y Axel Kicillof, entonces viceministro de Economía. “Primero hay que recomponerla, porque desde que el señor Kicillof decidió estatizarla, no solo con un perjuicio de US$16.000 millones, sino con el deterioro que han hecho para que valga menos desde que se la expropió”, dijo.
Uno de los posibles presidentes de YPF podría ser Javier Iguacel, quien fue ministro de Energía de Mauricio Macri apenas seis meses. El actual intendente de Capitán Sarmiento tiene una buena relación con el presidente electo. Para la Secretaría de Energía, el referente de Milei es Eduardo Rodríguez Chirillo, quien en una presentación en el Club del Petróleo, hace dos meses, dijo acerca de YPF: “Hay que adoptar medidas que permitan ordenar las unidades de negocio de YPF y poner en valor la empresa”.
El exsecretario de Energía Daniel Montamat explicó que la acción de YPF fue la que más subió entre las empresas argentinas porque podría tener mejores precios de venta del petróleo, porque se aplicarían los valores internacionales, que cotizan arriba de US$80 el barril, en vez del precio doméstico, en torno a US$56.
El economista Nicolás Gadano, referente del sector energético en Pro, analizó el impacto de las declaraciones de Milei acerca de YPF. “Se me ocurren dos cosas. Por un lado, el mercado cree que, con un objetivo de privatización, habrá una gestión más orientada a defender a los accionistas privados y a pagar dividendos. Por otro lado, si alguien está pensando en la venta de las acciones, diría que no se puede olvidar que si hubiera un comprador privado en bloque por las acciones del Estado, por los estatutos de YPF, estaría obligado a hacer una oferta por el 49% restante”.