Economía enfrenta las versiones de devaluación y define sus próximos pasos
En el Palacio de Hacienda afirmaron que los rumores de un salto brusco del tipo de cambio empujaron las cotizaciones del dólar
Francisco Jueguen
Royón, Massa y Ferraresi, ayer en la presentación de un plan de obras de la intervenida Edesur
La versión llegó hasta el Ministerio de Economía e incluso a las principales empresas del país. “Hay rumores fuertes de una devaluación cambiaria el lunes circulando en el mercado local”, escribió un broker local que habla con clientes en el exterior. El contado con liquidación (CCL), que se disparó ayer, es el principal vehículo de las empresas e inversores para sacar dólares del país. Las habladurías mencionaban un salto del tipo de cambio de 50% en la apertura. “La duda a nivel local es si [el ministro de Economía, Sergio] Massa permanecerá en el cargo después de tal devaluación”, cerraba.
El breve informe que circuló hasta llegar al quinto piso del Palacio de Hacienda agregaba además que “el BCRA [Banco Central] no permitiría que ningún importador acceda al mercado de divisas hoy [por ayer], diciéndoles que la ventana se reabrirá el lunes. Se rumorea que es por eso que el presidente Fernández renunció hoy [por ayer] a la carrera presidencial”. Estas dos últimas cuestiones se materializaron. Fernández dijo que no participaría en las PASO y, luego del cepo ampliado a los servicios (A7746), la entidad monetaria que dirige Miguel Pesce publicó la complementaria A7747.
Traducción de esa medida tomada por el Central: es un pedido de envío de información más exhaustiva (CUIT, monto y código de operación, motivo y la información de si el proveedor es contraparte vinculada) a posibles importadores para poder acceder al mercado de cambios. “[El mercado de cambios] se vio paralizado y se espera que el lunes también pase. Y no funcionaba el validador de AFIP”, explicó un economista. “Los bancos van adaptando sus sistemas y, según la velocidad a que lo hagan, los clientes accederán al mercado. Esa información es necesaria para impedir operaciones fraudulentas y poder contar con la cooperación de los países que son socios comerciales. Se espera que la situación se normalice lo antes posible”, dijeron a este medio en el BCRA. En Economía negaron que fuera más cepo importador.
Cerca de Massa,negaron enfáticamente que vaya a haber una devaluación brusca. En las empresas la paralización por 48 horas del acceso a las divisas comenzó a generar pánico. “¿Sabes algo?”, preguntaban desde una importante cámara.
En Economía hablan de rumores malintencionados en el mercado. Evitar un salto del tipo de cambio es uno de los compromisos políticos que el ministro de Economía mantiene con la vicepresidenta Cristina Kirchner. En el quinto piso del Palacio de Hacienda estimaron además que, por ahora, no hay encuentros programados el fin de semana para definir medidas ante la disparada de los dólares libres. En cambio, sí seguirán trabajando en la “recalibración” del acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) con la intención lograr un adelanto de los desembolsos de todo el año a junio, una posibilidad que se venía mencionando desde el último viaje que hizo el ministro a Washington.
Como contrapartida para cuidar ese adelanto del FMI, el foco del equipo que lideran el viceministro Gabriel Rubinstein y el jefe de asesores del ministro, Leonardo Madcur, está puesto en lograr más dólares frescos de organismos internacionales, adaptar el crawling peg [microdevaluaciones diarias] a la inflación, y “fortalecer” los sistemas para pagos de divisas (restringir el acceso de importadores). “¿Quedan canillas por cerrar?”, preguntó este medio. “No. Sólo una en la que detectamos JODA (sic)”, ironizaron en Economía, donde no quisieron dar más precisiones al respecto.
En Economía indicaron que todavía no avanzaron con el “ordenamiento de los tipos de cambio” comprometido con el FMI en la última revisión de las metas realizada, para lo que tienen tiempo hasta el 30 de junio. La idea era, además de lanzar un dólar agro (medida que se tomó; ayer el BCRA compró US$289 millones gracias al abastecimiento de las cerealeras), que existieran menos cantidad de cotizaciones oficiales que las actuales en el mercado (Ahorro, Qatar, Coldplay, Lujo ).
En la cartera que conduce Massa consideraban que aquel primer mensaje mencionado y otros habían sido el empujón que necesitaban los dólares libres para saltar con fuerza luego de las internas registradas en la semana con el ex jefe de asesores de Casa Rosada, Antonio Aracre, y el Presidente, los rumores de su posible renuncia y un muy mal dato de inflación de marzo. El equipo chico de Massa, sobre todo aquel vinculado al mundo bursátil fue el encargado de recolectar opiniones entre expertos para intentar obtener un diagnóstico del mercado.
“Lisandro [no se pudo confirmar que fuera Lisandro Cleri, hombre del Central, el destinatario del mensaje], ¿cómo andas? (…) Si querés te paso el audio de nuestro trader. Son todos rumores. Se está moviendo [el dólar] en este momento por rumores. No hay ni nada, ni órdenes grandes, ni nada que pueda mover el mercado. Igual te paso el audio del trader para que te den línea, por eso”, decía el audio de una fuente del mercado financiero, que luego reenvió otro audio de su empleado al funcionario de Massa que preguntaba.
La respuesta del trader fue la siguiente: “El dólar estaba un poco atrasado, valiendo cerca de $400 hace un par de meses con la inflación que hay, un pésimo dato el viernes. Después, el lunes, los rumores que salieron de que el FMI le pediría una devaluación del oficial como contrapartida para darle el adelanto de la guita. Luego se sumaron rumores de renuncia de Massa. ¡Qué se yo! También los pesos que andan dando vuelta por lo del dólar soja, que, de hecho, hoy metieron cero de dólar soja, tengo entendido, o sea, la verdad que no está fácil. Encima no hay muchos compradores de bonos. Salen a vender, creo que hoy intervinieron en AL30 y GD30 y no hay compradores”. El audio tiene por lo menos 48 horas, según la referencia al freno total de liquidaciones en la llamada CAM9.
En las últimas horas, luego del dato de inflación de marzo y con delay, el BCRA resolvió elevar en otros 300 puntos las tasas de interés para la economía, pasan del 78% al 81% nominal anual, tanto para las inversiones que los bancos realizan en sus Leliq como para los plazos fijos por hasta $10 millones de “personas humanas”. Además, la entidad decidió postergar pagos por importación de servicios profesionales y de fletes por hasta US$2000 millones hasta fin de año (la mencionada anteriormente A7746). También, las empresas deberán pedir autorización previa para poder honrar el pago de intereses generados por deuda tomada intraempresas.
Ayer Massa, que quiso mostrar un día de trabajo “normal” (se juntó, por caso, con Flavia Royón y Jorge Ferraresi para anunciar al plan de obras de la intervenida Edesur) cerró su jornada con un saludo al Presidente. “La decisión de Alberto Fernández muestra su generosidad y deja una marca hacia adelante. Responsabilidad y unidad es el camino”, escribió el ministro y posible candidato presidencial.
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Nuevo desaliento a las operaciones con bonos globales
En línea con lo dispuesto antes por la CNV, el Central elevó de 90 a 180 días la exclusión del mercado a quienes hagan CCL con esos papeles
La versión llegó hasta el Ministerio de Economía e incluso a las principales empresas del país. “Hay rumores fuertes de una devaluación cambiaria el lunes circulando en el mercado local”, escribió un broker local que habla con clientes en el exterior. El contado con liquidación (CCL), que se disparó ayer, es el principal vehículo de las empresas e inversores para sacar dólares del país. Las habladurías mencionaban un salto del tipo de cambio de 50% en la apertura. “La duda a nivel local es si [el ministro de Economía, Sergio] Massa permanecerá en el cargo después de tal devaluación”, cerraba.
El breve informe que circuló hasta llegar al quinto piso del Palacio de Hacienda agregaba además que “el BCRA [Banco Central] no permitiría que ningún importador acceda al mercado de divisas hoy [por ayer], diciéndoles que la ventana se reabrirá el lunes. Se rumorea que es por eso que el presidente Fernández renunció hoy [por ayer] a la carrera presidencial”. Estas dos últimas cuestiones se materializaron. Fernández dijo que no participaría en las PASO y, luego del cepo ampliado a los servicios (A7746), la entidad monetaria que dirige Miguel Pesce publicó la complementaria A7747.
Traducción de esa medida tomada por el Central: es un pedido de envío de información más exhaustiva (CUIT, monto y código de operación, motivo y la información de si el proveedor es contraparte vinculada) a posibles importadores para poder acceder al mercado de cambios. “[El mercado de cambios] se vio paralizado y se espera que el lunes también pase. Y no funcionaba el validador de AFIP”, explicó un economista. “Los bancos van adaptando sus sistemas y, según la velocidad a que lo hagan, los clientes accederán al mercado. Esa información es necesaria para impedir operaciones fraudulentas y poder contar con la cooperación de los países que son socios comerciales. Se espera que la situación se normalice lo antes posible”, dijeron a este medio en el BCRA. En Economía negaron que fuera más cepo importador.
Cerca de Massa,negaron enfáticamente que vaya a haber una devaluación brusca. En las empresas la paralización por 48 horas del acceso a las divisas comenzó a generar pánico. “¿Sabes algo?”, preguntaban desde una importante cámara.
En Economía hablan de rumores malintencionados en el mercado. Evitar un salto del tipo de cambio es uno de los compromisos políticos que el ministro de Economía mantiene con la vicepresidenta Cristina Kirchner. En el quinto piso del Palacio de Hacienda estimaron además que, por ahora, no hay encuentros programados el fin de semana para definir medidas ante la disparada de los dólares libres. En cambio, sí seguirán trabajando en la “recalibración” del acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) con la intención lograr un adelanto de los desembolsos de todo el año a junio, una posibilidad que se venía mencionando desde el último viaje que hizo el ministro a Washington.
Como contrapartida para cuidar ese adelanto del FMI, el foco del equipo que lideran el viceministro Gabriel Rubinstein y el jefe de asesores del ministro, Leonardo Madcur, está puesto en lograr más dólares frescos de organismos internacionales, adaptar el crawling peg [microdevaluaciones diarias] a la inflación, y “fortalecer” los sistemas para pagos de divisas (restringir el acceso de importadores). “¿Quedan canillas por cerrar?”, preguntó este medio. “No. Sólo una en la que detectamos JODA (sic)”, ironizaron en Economía, donde no quisieron dar más precisiones al respecto.
En Economía indicaron que todavía no avanzaron con el “ordenamiento de los tipos de cambio” comprometido con el FMI en la última revisión de las metas realizada, para lo que tienen tiempo hasta el 30 de junio. La idea era, además de lanzar un dólar agro (medida que se tomó; ayer el BCRA compró US$289 millones gracias al abastecimiento de las cerealeras), que existieran menos cantidad de cotizaciones oficiales que las actuales en el mercado (Ahorro, Qatar, Coldplay, Lujo ).
En la cartera que conduce Massa consideraban que aquel primer mensaje mencionado y otros habían sido el empujón que necesitaban los dólares libres para saltar con fuerza luego de las internas registradas en la semana con el ex jefe de asesores de Casa Rosada, Antonio Aracre, y el Presidente, los rumores de su posible renuncia y un muy mal dato de inflación de marzo. El equipo chico de Massa, sobre todo aquel vinculado al mundo bursátil fue el encargado de recolectar opiniones entre expertos para intentar obtener un diagnóstico del mercado.
“Lisandro [no se pudo confirmar que fuera Lisandro Cleri, hombre del Central, el destinatario del mensaje], ¿cómo andas? (…) Si querés te paso el audio de nuestro trader. Son todos rumores. Se está moviendo [el dólar] en este momento por rumores. No hay ni nada, ni órdenes grandes, ni nada que pueda mover el mercado. Igual te paso el audio del trader para que te den línea, por eso”, decía el audio de una fuente del mercado financiero, que luego reenvió otro audio de su empleado al funcionario de Massa que preguntaba.
La respuesta del trader fue la siguiente: “El dólar estaba un poco atrasado, valiendo cerca de $400 hace un par de meses con la inflación que hay, un pésimo dato el viernes. Después, el lunes, los rumores que salieron de que el FMI le pediría una devaluación del oficial como contrapartida para darle el adelanto de la guita. Luego se sumaron rumores de renuncia de Massa. ¡Qué se yo! También los pesos que andan dando vuelta por lo del dólar soja, que, de hecho, hoy metieron cero de dólar soja, tengo entendido, o sea, la verdad que no está fácil. Encima no hay muchos compradores de bonos. Salen a vender, creo que hoy intervinieron en AL30 y GD30 y no hay compradores”. El audio tiene por lo menos 48 horas, según la referencia al freno total de liquidaciones en la llamada CAM9.
En las últimas horas, luego del dato de inflación de marzo y con delay, el BCRA resolvió elevar en otros 300 puntos las tasas de interés para la economía, pasan del 78% al 81% nominal anual, tanto para las inversiones que los bancos realizan en sus Leliq como para los plazos fijos por hasta $10 millones de “personas humanas”. Además, la entidad decidió postergar pagos por importación de servicios profesionales y de fletes por hasta US$2000 millones hasta fin de año (la mencionada anteriormente A7746). También, las empresas deberán pedir autorización previa para poder honrar el pago de intereses generados por deuda tomada intraempresas.
Ayer Massa, que quiso mostrar un día de trabajo “normal” (se juntó, por caso, con Flavia Royón y Jorge Ferraresi para anunciar al plan de obras de la intervenida Edesur) cerró su jornada con un saludo al Presidente. “La decisión de Alberto Fernández muestra su generosidad y deja una marca hacia adelante. Responsabilidad y unidad es el camino”, escribió el ministro y posible candidato presidencial.
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Nuevo desaliento a las operaciones con bonos globales
En línea con lo dispuesto antes por la CNV, el Central elevó de 90 a 180 días la exclusión del mercado a quienes hagan CCL con esos papeles
Javier Blanco
El Gobierno dio un nuevo paso en los desincentivos que impulsa para las operaciones cambiarias con sus bonos Globales (es decir, los que circulan en divisas y bajo ley extranjera) e impulsar a la vez que se realicen utilizando Bonares, que son similares, pero emitidos bajo ley argentina.
Esta vez, la jugada provino del Banco Central (BCRA), siguiendo pasos que antes había dado la comisión Nacional de Valores (CNV), mediante la misma Comunicación “A” 7746 divulgada en la tarde-noche de anteayer y por la que dispuso reprogramar el pago de importaciones de servicios y fletes para tratar de recortar la demanda de divisas en unos US$2000 millones este año.
En el quinto punto de dicha norma estableció que, desde ayer, “resultará aplicable un plazo de 180 (ciento ochenta) días corridos para las declaraciones juradas contempladas en los puntos 3.8.4., 3.16.3.1., 3.16.3.2. y 3.16.3.4. de las normas de ‘Exterior y cambios’ referidas a las operaciones con títulos valores”.
Traducido esto implica que quienes realicen operaciones de dólar contado con liquidación (CCL) con los bonos Globales quedarán inhabilitados por un semestre para operar por el eufemísticamente denominado aún Mercado Único y Libre de Cambios (MULC), ya sea para comprar dólares para importar o adquirir dólar ahorro, en el caso de individuos.
Por el contrario, para quienes realicen esa misma operación con “títulos valores emitidos bajo ley argentina”, el plazo de inhabilitación para acceder al MULC “se mantendrá en 90 días corridos”, aclaró.
Un paso más
La circular del BCRA va en línea con la resolución 957/2023 por la que la CNV ya había dispuesto hace 12 días un plazo diferencial de tenencia mínima del activo en cartera para las operaciones que se realicen con bonos favorable a los emitidos bajo legislación doméstica.
Ella estableció entonces el denominado parking en un día para el caso de las operaciones cursadas con Bonares y lo elevó a tres días para las que se realicen con Globales, procurando también desalentar estas últimas transacciones.
“Es así. Lo del BCRA se suma al reciente cambio de parking para favorecer a los Bonares en relación a los Globales. Es un intento porque tomen volumen las operaciones sobre las que el Gobierno tendría mayor poder de fuego”, explicó Javier Marcus, analista de Southern Trust.
El telón de fondo de ambas resoluciones es el canje de deuda compulsivo y pesificador para las tenencias de títulos en poder de organismos públicos lanzado hace un mes por el Gobierno y que tuvo esta semana una controvertido aval de la UBA.
Es una operación por la que el Ministerio de Economía busca además deslistar de los mercados una tenencia de Globales en poder de distintas reparticiones estatales que rondaría los US$3000 millones para ganar poder de intervención sobre los precios de los dólares financieros,que surgen de las operaciones con estos activos(y tratar de administrar la brecha cambiaria más relevante para la economía formal), acudiendo a la tenencia de Bonares que mantiene en cartera la Anses, entre otros organismos.
El Gobierno dio un nuevo paso en los desincentivos que impulsa para las operaciones cambiarias con sus bonos Globales (es decir, los que circulan en divisas y bajo ley extranjera) e impulsar a la vez que se realicen utilizando Bonares, que son similares, pero emitidos bajo ley argentina.
Esta vez, la jugada provino del Banco Central (BCRA), siguiendo pasos que antes había dado la comisión Nacional de Valores (CNV), mediante la misma Comunicación “A” 7746 divulgada en la tarde-noche de anteayer y por la que dispuso reprogramar el pago de importaciones de servicios y fletes para tratar de recortar la demanda de divisas en unos US$2000 millones este año.
En el quinto punto de dicha norma estableció que, desde ayer, “resultará aplicable un plazo de 180 (ciento ochenta) días corridos para las declaraciones juradas contempladas en los puntos 3.8.4., 3.16.3.1., 3.16.3.2. y 3.16.3.4. de las normas de ‘Exterior y cambios’ referidas a las operaciones con títulos valores”.
Traducido esto implica que quienes realicen operaciones de dólar contado con liquidación (CCL) con los bonos Globales quedarán inhabilitados por un semestre para operar por el eufemísticamente denominado aún Mercado Único y Libre de Cambios (MULC), ya sea para comprar dólares para importar o adquirir dólar ahorro, en el caso de individuos.
Por el contrario, para quienes realicen esa misma operación con “títulos valores emitidos bajo ley argentina”, el plazo de inhabilitación para acceder al MULC “se mantendrá en 90 días corridos”, aclaró.
Un paso más
La circular del BCRA va en línea con la resolución 957/2023 por la que la CNV ya había dispuesto hace 12 días un plazo diferencial de tenencia mínima del activo en cartera para las operaciones que se realicen con bonos favorable a los emitidos bajo legislación doméstica.
Ella estableció entonces el denominado parking en un día para el caso de las operaciones cursadas con Bonares y lo elevó a tres días para las que se realicen con Globales, procurando también desalentar estas últimas transacciones.
“Es así. Lo del BCRA se suma al reciente cambio de parking para favorecer a los Bonares en relación a los Globales. Es un intento porque tomen volumen las operaciones sobre las que el Gobierno tendría mayor poder de fuego”, explicó Javier Marcus, analista de Southern Trust.
El telón de fondo de ambas resoluciones es el canje de deuda compulsivo y pesificador para las tenencias de títulos en poder de organismos públicos lanzado hace un mes por el Gobierno y que tuvo esta semana una controvertido aval de la UBA.
Es una operación por la que el Ministerio de Economía busca además deslistar de los mercados una tenencia de Globales en poder de distintas reparticiones estatales que rondaría los US$3000 millones para ganar poder de intervención sobre los precios de los dólares financieros,que surgen de las operaciones con estos activos(y tratar de administrar la brecha cambiaria más relevante para la economía formal), acudiendo a la tenencia de Bonares que mantiene en cartera la Anses, entre otros organismos.
http://indecquetrabajaiii.blogspot.com.ar/. INDECQUETRABAJA
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