Repuntó fuerte la demanda del bono para importadores y llegó a US$2454 millones
El Banco Central ya colocó el 82% del cupo comprometido para la serie 1; ayer se conoció que la deuda registrada por compras al exterior es de US$51.100 millones
Javier Blanco
Para el BCRA, el Bopreal también es una manera de retirar pesos de circulación
Los importadores que acumularon el año pasado deuda con sus proveedores externos y ya la certificaron ante el nuevo gobierno se tiraron ayer “de cabeza” para tratar de quedarse con el bono que les ofrecía el Banco Central (BCRA) en su intento de reprogramar el pago de esos compromisos y quitar a la vez pesos de circulación.
Unas 690 empresas se llevaron US$2454 millones de los US$3556 millones de la serie 1 que quedaban disponibles (equivalente a poco más del 69% de ese total), tras los US$1644 millones que habían sido colocados entre este tipo de empresas en las cuatro licitaciones semanales anteriormente llevadas a cabo.
De este modo, solo queda un remanente de US$904 millones, por el que volverán a convocarlos entre el martes y miércoles de la semana próxima, justo cuando termina el mes y caducan algunos de los “endulzantes” que el BCRA le había agregado al título para tratar de fomentar su demanda.
Por caso, quienes lo hayan adquirido por vía primaria hasta fin de mes podrán comprar dólares por la plaza oficial por hasta un 5% del valor de su deuda y acceder al CCL por la diferencia entre el valor nominal y la paridad si los comercian en el mercado secundario. O pedir el cobro anticipado en pesos a partir de abril de 2025 para cancelar deudas impositivas.
El cierre de la nueva licitación se produjo en una jornada en la que se difundieron además los datos del padrón abierto para que quede debidamente registrada y certificada esa deuda, tras ser cerrado desde las 0 de ayer.
De la primera información consolidada surge que hubo presentaciones por un total de US$51.100 millones, “de las cuales cerca de US$8500 millones fueron declaradas canceladas sin acceso al mercado de cambios”, informaron mediante un comunicado conjunto el Ministerio de Economía y el propio BCRA.
Esto deja un neto por atender de US$42.600 millones, que buscarían ser reprogramados para los próximos años mediante nuevas emisiones del Bopreal.
En el comunicado explican que del análisis de la información registrada se verificó una “alta atomización de la deuda”, lo que llevó a la Secretaría de Comercio y a las propias autoridades del Central “a proveer una alternativa que intente resolver completamente esta situación crítica para cerca de 10.000 empresas, dentro de las cuales más de 5100 son micropymes, cerca de 3900 pequeñas y cerca de 1000 medianas”.
Cada vez más operado
Las señales en el mercado acerca de una mayor aceptación del Bopreal habían sido más claras en las últimas ruedas, al comenzar a repuntar las operaciones con este papel en la plaza secundaria. Es algo que resulta clave para las empresas que solo pensaban suscribirlo con la idea de descargarlo rápido para hacerse de al menos una parte de la liquidez en dólares necesaria para cancelar parte de la deuda que mantenían con sus proveedores no vinculados, dado que se trata de un papel que parece diseñado para que, en todo caso, lo incorporen a sus balances las casas matrices de las respectivas filiales locales. Tendría lógica: según trascendidos, el 70% de la deuda reempadronada sería entre filiales y casas matrices.
“Empezamos a ver interés del lado de los inversores tanto locales como extranjeros. Hubo operaciones con volúmenes relevantes en un rango de US$65 a US$67, lo que reduce significativamente la incertidumbre de los importadores a la hora de calcular el tipo de cambio de salida”, explicó al respecto, por caso, Javier Casabal, estratega de renta fija de Adcap.
“Se opera ya por arriba de US$68, con buen nivel de negocios. De a poco ya hay un mercado secundario estable entre los US$8 millones y US$10 millones diarios y se observa demanda genuina y también puntas de mercado en la punta pesos y dólar cable”, coincidió Nicolás Cappella, de Invertir en Bolsa (IEB).
Según trascendidos, el 70% de la deuda reempadronada sería entre empresas filiales y sus casas matrices
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Pymes con baja deuda con el exterior podrán evitar el Bopreal
Les habilitan el acceso al mercado cambiario desde febrero para cancelar en 3 meses hasta US$500.000
Los importadores que acumularon el año pasado deuda con sus proveedores externos y ya la certificaron ante el nuevo gobierno se tiraron ayer “de cabeza” para tratar de quedarse con el bono que les ofrecía el Banco Central (BCRA) en su intento de reprogramar el pago de esos compromisos y quitar a la vez pesos de circulación.
Unas 690 empresas se llevaron US$2454 millones de los US$3556 millones de la serie 1 que quedaban disponibles (equivalente a poco más del 69% de ese total), tras los US$1644 millones que habían sido colocados entre este tipo de empresas en las cuatro licitaciones semanales anteriormente llevadas a cabo.
De este modo, solo queda un remanente de US$904 millones, por el que volverán a convocarlos entre el martes y miércoles de la semana próxima, justo cuando termina el mes y caducan algunos de los “endulzantes” que el BCRA le había agregado al título para tratar de fomentar su demanda.
Por caso, quienes lo hayan adquirido por vía primaria hasta fin de mes podrán comprar dólares por la plaza oficial por hasta un 5% del valor de su deuda y acceder al CCL por la diferencia entre el valor nominal y la paridad si los comercian en el mercado secundario. O pedir el cobro anticipado en pesos a partir de abril de 2025 para cancelar deudas impositivas.
El cierre de la nueva licitación se produjo en una jornada en la que se difundieron además los datos del padrón abierto para que quede debidamente registrada y certificada esa deuda, tras ser cerrado desde las 0 de ayer.
De la primera información consolidada surge que hubo presentaciones por un total de US$51.100 millones, “de las cuales cerca de US$8500 millones fueron declaradas canceladas sin acceso al mercado de cambios”, informaron mediante un comunicado conjunto el Ministerio de Economía y el propio BCRA.
Esto deja un neto por atender de US$42.600 millones, que buscarían ser reprogramados para los próximos años mediante nuevas emisiones del Bopreal.
En el comunicado explican que del análisis de la información registrada se verificó una “alta atomización de la deuda”, lo que llevó a la Secretaría de Comercio y a las propias autoridades del Central “a proveer una alternativa que intente resolver completamente esta situación crítica para cerca de 10.000 empresas, dentro de las cuales más de 5100 son micropymes, cerca de 3900 pequeñas y cerca de 1000 medianas”.
Cada vez más operado
Las señales en el mercado acerca de una mayor aceptación del Bopreal habían sido más claras en las últimas ruedas, al comenzar a repuntar las operaciones con este papel en la plaza secundaria. Es algo que resulta clave para las empresas que solo pensaban suscribirlo con la idea de descargarlo rápido para hacerse de al menos una parte de la liquidez en dólares necesaria para cancelar parte de la deuda que mantenían con sus proveedores no vinculados, dado que se trata de un papel que parece diseñado para que, en todo caso, lo incorporen a sus balances las casas matrices de las respectivas filiales locales. Tendría lógica: según trascendidos, el 70% de la deuda reempadronada sería entre filiales y casas matrices.
“Empezamos a ver interés del lado de los inversores tanto locales como extranjeros. Hubo operaciones con volúmenes relevantes en un rango de US$65 a US$67, lo que reduce significativamente la incertidumbre de los importadores a la hora de calcular el tipo de cambio de salida”, explicó al respecto, por caso, Javier Casabal, estratega de renta fija de Adcap.
“Se opera ya por arriba de US$68, con buen nivel de negocios. De a poco ya hay un mercado secundario estable entre los US$8 millones y US$10 millones diarios y se observa demanda genuina y también puntas de mercado en la punta pesos y dólar cable”, coincidió Nicolás Cappella, de Invertir en Bolsa (IEB).
Según trascendidos, el 70% de la deuda reempadronada sería entre empresas filiales y sus casas matrices
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Pymes con baja deuda con el exterior podrán evitar el Bopreal
Les habilitan el acceso al mercado cambiario desde febrero para cancelar en 3 meses hasta US$500.000
Javier Blanco
El Gobierno decidió habilitar el acceso al mercado de cambios oficial, a partir del mes próximo, para unas 10.000 empresas micro, pequeñas y medianas (mipymes) que habían contraído deudas con proveedores externos por importaciones por hasta US$500.000.
Lo hizo para que puedan cancelar la totalidad de sus compromisos y eviten enfrentar más problemas para operar o acceder a insumos de ese origen.
De hecho fue tras comprobar, mediante el reempadronamiento de esos pasivos, los problemas que estaban enfrentando en sus relaciones comerciales y las dificultades que se les planteaban para poder atender esos pagos con el Bopreal, el bono que el Gobierno ofrece a las empresas para cancelar ese tipo de deuda.
Claro que, para eso, se tuvo en cuenta la fuerte recuperación de reservas que logró el Banco Central (BCRA) en el último mes y medio, lapso en el que compró –mediante intervenciones sobre el mercado– unos US$5800 millones (compró otros casi US$200 millones ayer).
“La Secretaría de Comercio y el BCRA resolvieron proveer una alternativa que intente resolver completamente esta situación crítica para cerca de 10.000 empresas, dentro de las cuales más de 5100 son micropymes, cerca de 3900 pequeñas y cerca de 1000 medianas”, se explicó mediante un comunicado.
“Son medidas extremadamente positivas que demuestran un sendero hacia la normalización del mercado cambiario”, destacó el economista Felipe Núñez.
Cómo será el mecanismo
Las empresas que califiquen dentro del segmento mipyme con deudas registradas en el padrón por hasta US$500.000 “tendrán acceso al mercado libre de cambios para saldar sus deudas comerciales con el exterior entre febrero y abril de 2024”, para terminar de regularizar su pago en tres meses.
A partir del 10 de febrero próximo “podrán acceder por un máximo temporal de hasta US$50.000, a partir del 10 de marzo próximo podrán acceder por un adicional de US$100.000 y, a partir del 10 de abril, por el monto restante de su deuda registrada”, aclara la comunicación oficial.
Con esta determinación desbloquea parte de la demanda que el Gobierno había programado atender mediante la emisión de bonos por vencer entre 2025 y 2027.
Según las cifras oficiales, esto representa “casi un 80% del universo total de mipymes y más del 70% del total de empresas registradas en el padrón”.
Al resto de las mipymes, pero con deudas comerciales que superen los US$500.000 se les concederá “acceso prioritario al bono de tramo corto Bopreal serie 2, con flujos de amortización en dólares entre julio de 2024 y junio de 2025”, que el BCRA comenzará a licitar desde el mes próximo por un monto máximo de hasta US$2000 millones.
A su vez se conoció que el mes que viene también comenzarán las subastas para acceder al Bopreal serie 3, por vencer en 2027. De este título, según el comunicado oficial, se ofrecerá un monto máximo de hasta US$3000 millones nominales.
El Gobierno decidió habilitar el acceso al mercado de cambios oficial, a partir del mes próximo, para unas 10.000 empresas micro, pequeñas y medianas (mipymes) que habían contraído deudas con proveedores externos por importaciones por hasta US$500.000.
Lo hizo para que puedan cancelar la totalidad de sus compromisos y eviten enfrentar más problemas para operar o acceder a insumos de ese origen.
De hecho fue tras comprobar, mediante el reempadronamiento de esos pasivos, los problemas que estaban enfrentando en sus relaciones comerciales y las dificultades que se les planteaban para poder atender esos pagos con el Bopreal, el bono que el Gobierno ofrece a las empresas para cancelar ese tipo de deuda.
Claro que, para eso, se tuvo en cuenta la fuerte recuperación de reservas que logró el Banco Central (BCRA) en el último mes y medio, lapso en el que compró –mediante intervenciones sobre el mercado– unos US$5800 millones (compró otros casi US$200 millones ayer).
“La Secretaría de Comercio y el BCRA resolvieron proveer una alternativa que intente resolver completamente esta situación crítica para cerca de 10.000 empresas, dentro de las cuales más de 5100 son micropymes, cerca de 3900 pequeñas y cerca de 1000 medianas”, se explicó mediante un comunicado.
“Son medidas extremadamente positivas que demuestran un sendero hacia la normalización del mercado cambiario”, destacó el economista Felipe Núñez.
Cómo será el mecanismo
Las empresas que califiquen dentro del segmento mipyme con deudas registradas en el padrón por hasta US$500.000 “tendrán acceso al mercado libre de cambios para saldar sus deudas comerciales con el exterior entre febrero y abril de 2024”, para terminar de regularizar su pago en tres meses.
A partir del 10 de febrero próximo “podrán acceder por un máximo temporal de hasta US$50.000, a partir del 10 de marzo próximo podrán acceder por un adicional de US$100.000 y, a partir del 10 de abril, por el monto restante de su deuda registrada”, aclara la comunicación oficial.
Con esta determinación desbloquea parte de la demanda que el Gobierno había programado atender mediante la emisión de bonos por vencer entre 2025 y 2027.
Según las cifras oficiales, esto representa “casi un 80% del universo total de mipymes y más del 70% del total de empresas registradas en el padrón”.
Al resto de las mipymes, pero con deudas comerciales que superen los US$500.000 se les concederá “acceso prioritario al bono de tramo corto Bopreal serie 2, con flujos de amortización en dólares entre julio de 2024 y junio de 2025”, que el BCRA comenzará a licitar desde el mes próximo por un monto máximo de hasta US$2000 millones.
A su vez se conoció que el mes que viene también comenzarán las subastas para acceder al Bopreal serie 3, por vencer en 2027. De este título, según el comunicado oficial, se ofrecerá un monto máximo de hasta US$3000 millones nominales.
http://indecquetrabajaiii.blogspot.com.ar/. INDECQUETRABAJA
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