CAMBIOS EN EL DÓLAR Y EL FONDO

Tras las medidas de Massa, el dólar blue se disparó $24
La cotización cerró a $522, un nuevo récord; el FMI respaldó los anuncios
Melisa ReinholdLa cotización del dólar informal se movió con alta volatilidad en las calles de la City
Tras las medidas oficiales que implican una devaluación parcial, el dólar blue reaccionó ayer con un fuerte salto de $24 (máximo para un día), cerró a $522 y llegó a un nuevo récord nominal. Anteayer, el equipo económico que dirige Sergio Massa anunció que aumentará el valor del dólar al público, encarecerá las importaciones por la aplicación de un nuevo impuesto y dará al campo un dólar de $340 para estimular exportaciones. Las medidas fueron respaldadas por el Fondo Monetario Internacional (FMI). “Consideramos que las medidas anunciadas hoy por las autoridades argentinas son positivas para fortalecer las reservas y consolidar el camino del orden fiscal, variables fundamentales para fortalecer la estabilidad económica”, indicó un vocero del organismo, con el que el Gobierno espera cerrar un acuerdo en esta semana.
Mientras tanto, ayer persistían las dudas en algunos sectores, como automotrices y laboratorios, sobre los alcances de los anuncios.
Ayer fue un día de furia para el blue. La cotización informal convivió con el nerviosismo reinante tras el anuncio del Ministerio de Economía, como un guiño al Fondo Monetario Internacional (FMI), de que el dólar para exportadores del agro, importadores y ahorristas sería más caro. Fue una medida que buscó hacerle un guiño al organismo y, sin embargo, lejos de traer calma en el mercado cambiario, el dólar paralelo saltó $24, un alza récord para un día, y, así, volvió a ensancharse la brecha con el oficial, que quedó arriba del 100%.
Otra vez, las miradas se posaron sobre las calles de la City porteña. En una jornada marcada por la volatilidad, el tipo de cambio paralelo cerró a $552. Significó una escalada de $24 frente al viernes(+4,5%), movimiento que no se observaba desde la corrida cambiaria de abril, cuando subió $20 en un día. El 4 de julio de 2022, tras la renuncia del ministro Martín Guzmán, aumentó $21, pero esa cifra representaba un 8,8% de alza.
En julio, acumula una suba de $58 (+11,7%), muy por encima de la inflación estimada para este mes.
“El problema es que estos saltos bruscos se terminan trasladando a precios de forma muy rápida. No es lo mismo que el blue suba $1 o $2 por día a que esté quieto durante un tiempo y después salte de esta manera. Porque las empresas actualizan precios y los ahorristas retiran sus dólares del banco debido a la incertidumbre y nerviosismo que provoca la situación”, señaló el analista financiero Christian Buteler.
El blue marcó un nuevo récord nominal. Aunque, al ajustar por inflación, todavía se encuentra muy por debajo de otros eventos recientes. Por ejemplo, un año atrás, el país transitaba una crisis política económica, luego de que Martín Guzmán renunciara al Palacio de Hacienda. Entonces, el blue saltó hasta los $338, que a precio de ayer serían $721, según cálculos del analista financiero Salvador Vitelli.
“Si bien se estaría llegando a un acuerdo con el FMI, en las cuestiones medulares, en términos de macro nada cambia. Incluso, se ha deteriorado la situación. Pero el gobierno actual no tiene la capacidad de poder negociar algo que sea relevante y nos lleve a intentar darle una solución al panorama que tenemos hoy. Como los desequilibrios de la macro no se resuelven, y se siguen escondiendo los problemas debajo de la alfombra con parches sobre la economía, el blue se pone algo más caliente”, opinó Vitelli.
Los tipos de cambio financieros operaron en relativa calma. El MEP con GD30 terminó en los $495,75, una suba diaria de $1 (+0,2%). Si bien a lo largo de la rueda llegó a tocar un máximo de $501,82, en la última hora de operaciones moderó la avanzada debido a las intervenciones que llevó adelante el Banco Central en el mercado de bonos.
El dólar contado con liquidación (CCL) con GD30 se negoció en el mercado de capitales a $531,15, una caída de $3,5 (-0,6%). El CCL con Cedear, donde las intervenciones no impactan directamente, subió $2 y cerró en los $535,58 (+0,3%).
En el otro extremo del mercado cambiario se encontró el dólar mayorista. Cotizó en los $271 y registró un avance de $1,55 (+0,6%), tras la inactividad del fin de semana. De esta manera, la brecha frente al blue volvió a posicionarse en un 103%.
Sin embargo, el domingo por la noche el mayorista se desdobló. Por un lado, algunos exportadores del agro podrán liquidar a $340, con el fin de que el Banco Central logre recomponer sus reservas. Por el otro, los importadores de bienes comenzarán a pagar un 7,5% de impuesto PAIS ($291) y los importadores de servicios un 25% ($338,75), salvo contadas excepciones.
“Las medidas fueron una devaluación encubierta, era previsible que eso se vea reflejado en las cotizaciones libres. Además, el acuerdo con el Fondo no llega. El lunes que viene el Gobierno tendrá que pagar con dólares al FMI, cuando todavía resta por verse si el acuerdo sale antes de ese plazo o no”, agregó Buteler. Ayer, el Fondo dio el visto bueno de las medidas (ver aparte).
La noticia sí tuvo buen impacto sobre los títulos soberanos de deuda. Los Bonar avanzaron hasta un 2,94% en el exterior (AL29D), mientras que en los Global, el verde se extendió hasta un 3,84% (GD29D). El riesgo país descendió 61 unidades y se ubicó en los 1960 puntos básicos. “La deuda en dólares responde de forma positiva ¿La razón? El acuerdo aminora la probabilidadderomperconelFMIde corto plazo, lo cual mitiga un poco la volatilidad del mercado”, explicaron desde la sociedad de bolsa Portfolio Personal de Inversiones (PPI).
Aunque la Bolsa también arrancó la semana en positivo, al final del día la tendencia se dio vuelta. El S&P Merval quedó en 466.662 unidades, 1,3% abajo del viernes pasado.


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El Fondo respaldó el impulso de una devaluación parcial
En una breve declaración, el FMI dijo que las medidas “son positivas para fortalecer las reservas y consolidar el camino del orden fiscal”
Luego de la devaluación parcial anunciada por el Gobierno, y en medio de una negociación que, parecería, ingresa en un tramo final, el Fondo Monetario Internacional (FMI) respaldó las medidas lanzadas por el equipo económico.
“Consideramos que las medidas anunciadas hoy por las autoridades argentinas son positivas para fortalecer las reservas y consolidar el camino del orden fiscal, variables fundamentales para fortalecer la estabilidad económica”, indicó ayer un portavoz del FMI.
Es la segunda declaración informal del organismo multilateral de crédito en las últimas 48 horas. En la mañana del domingo había asegurado a través de un hilo de Twitter que se habían alcanzado los objetivos y los parámetros que “serán la base” del pacto definitivo, y que ya se finalizaron “los aspectos medulares” del trabajo técnico.
Con base en los avances de las negociaciones en Washington, donde había viajado parte del equipo que dirige el ministro de Economía, Sergio Massa, y a las medidas anunciadas el domingo por la noche, en el Palacio de Hacienda habían aventurado que lograron cerrar los términos centrales del acuerdo, al igual que el programa de desembolsos del segundo semestre. No quisieron adelantar detalles. Estimaron además que el acuerdo final y definitivo podría firmarse mañana o pasado mañana. Una vez más, en el Ministerio de Economía dejaron latente la posibilidad de que Massa viaje a la capital de EE.UU. para la rúbrica final del acuerdo con el Fondo.
Con todo, el Gobierno ya ha adelantado en numerosas oportunidades el acuerdo con el organismo, que, pese a los avances de los últimos días, sigue sin estar listo. Semanas atrás, Massa había dicho que el acuerdo estaba “muy cerquita”, y a fines de junio había dicho en un encuentro en Camarco que el programa con el Fondo iba a anunciarse “en las próximas horas”.
“Los equipos del Ministerio de Economía y Banco Central de Argentina y el staff del FMI han finalizado los aspectos medulares del trabajo técnico de la próxima revisión. Se han acordado los objetivos y parámetros centrales que serán la base para un staff level agreement que se espera finalizar en los próximos días para luego avanzar hacia la revisión del programa de la Argentina. Dicho acuerdo busca consolidar el orden fiscal y fortalecer las reservas reconociendo el fuerte impacto de la sequía, el daño a las exportaciones y los ingresos fiscales del país”, indicó el domingo el organismo en redes sociales.
En declaraciones a C5C, Massa adelantó que recibirá del Fondo desembolsos en agosto y noviembre. “Se acordaron desembolsos para agosto y noviembre”, dijo sin precisar cifras. El candidato a presidente de Unión por la Patria afirmó que “se trata de un número que cubre largamente las expectativas que había para este año”.
“Se acordó un documento base que expresa como es la revisión del programa y cuales son los pasos a seguir para los próximos cinco meses”, comentó en una entrevista.
“[Esto permite] sacar la discusión con el FMI de la campaña electoral y hasta fin de noviembre no tenemos que discutir ningún tema. La idea es que ese vecino incómodo que es el Fondo que no sea un factor adicional en la campaña”, señaló.
“Lo mejor que podemos decir es pagarles y sacarlos de la escena argentina”, sentenció Massa y subrayó que “con este acuerdo con el FMI recuperamos la facultad de intervención en el mercado cambiario”. Cuestionó, en tanto, que a los técnicos del Fondo “les costó mucho reconocer la sequía” como un factor que complicó a la economía.

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