El Gobierno paralizó al dólar blue, pero subió el MEP $37
La Aduana hizo operativos en la City, tras el récord del paralelo
Melisa Reinhold y Francisco Olivera
Una seguidilla de operativos de la Aduana en bancos del micro centro por te ño paralizó ayer casi por completo el mercado del dólar paralelo. Un día después de que el blue cerrara en el récord de $843, ayer hubo, según se informó, 51 allanamientos detrás de supuestas importaciones falsas realizadas por 176 empresas. En este clima, no hubo precio para esa variante del dólar, aunque en algunas cuevas hubo operaciones a $870. El MEP, en tanto, trepó $37 y cerró en $784,83.
Fue otra jornada de incertidumbre en la City porteña. En las primeras horas de la mañana, las calles del microcentro se vieron revolucionadas cuando llegaron policías y personal de la Aduana para llevar adelante 18 allanamientos a bancos y mesas de dinero. El motivo, según se explicó oficialmente, fue la presunta fuga de US$400 millones mediante importaciones falsas. Sin embargo, el operativo fue suficiente para frenar las ventas del dólar blue, luego de que el miércoles marcara el valor nominal más alto del que se tenga registro ($843).
“No estamos operando”, fue la respuesta que brindaron algunas cuevas de la calle Florida a la nacion.
Si bien el valor del tipo de cambio paralelo no es único, ya que se trata de un mercado informal, los principales jugadores del mercado suelen coincidir en precio. Es ahí cuando aparece el valor promedio del blue, que se da a conocer en los portales.
Pero ayer no hubo cotización. Como las grandes casas de cambio cerraron la persiana al público, la última actualización que hubo del blue fue del miércoles a las 16 horas, cuando cerró en los $843. “La AFIP estuvo tocando puertas y nadie quiere operar. Yo hoy [por ayer] no opero, no opera nadie, esa es la realidad”, cuentan.
Sin embargo, en épocas de cepo cambiario, cuando el blue se vuelve referencia para los argentinos, hasta los locales comerciales se vuelven casas de cambio informales. En la City porteña, hubo negocios que cambiaron a $855. En el corazón de Palermo alcanzó los $870. Mientras que en el interior del país llegó a venderse a $900. Sin valor de referencia, la disparidad aumentó de punta a punta.
Esto se debió a los 51 allanamientos que se hicieron en el microcentro porteño, Rosario, Córdoba y Bahía Blanca. El operativo de la Aduana involucró a 18 bancos, ocho estudios contables y 25 sociedades, en el marco de una denuncia por fugar US$400 millones a través de falsas importaciones, hechas por 176 empresas argentinas.
“La maniobra consistió en simular importaciones, utilizando documentación y SIMI falsas, con el único objetivo de fugar divisas al exterior”, explicaron fuentes de la Aduana. La última vez que hubo un allanamiento similar fue a comienzos de agosto, días antes de las PASO.
No obstante, las tensiones cambiarias se pudieron seguir minuto a minuto en el mercado de capitales. Este jueves, el dólar MEP cerró en $784,83. Fue un salto diario de $37,15 (+5%), tras haber sumado otros $27 durante la rueda anterior, pese a las intervenciones del Banco Central (BCRA) para contenerlo.
En la última hora de operaciones, la entidad monetaria se suele hacer presente en el mercado de bonos (activos subyacentes al MEP) para intentar ponerle un freno al avance a esta cotización. Pero a dos semanas de las elecciones, esta maniobra le está costando cada vez más divisas y está resultando menos efectiva.
Ayer, según estimaciones del analista financiero Salvador Vitelli, habría gastado unos US$100 millones. Un nuevo récord post-PASO, que le permitió bajar al MEP de los $845 que llegó a tocar por la tarde.
En cambio, el dólar contado con liquidación (CCL) “libre” se vendió a $893,88, con una caída de $10,78 frente al cierre anterior (-1,2%), la primera baja tras 13 ruedas consecutivas al alza. Aun así, en las primeras operaciones del día alcanzó los $934, dando cuenta de la volatilidad que reina en el mercado.
“Es la cuarta mayor corrida de la administración Fernández (detrás de la de abril de 2020, julio de 2022 y agosto de este año), aunque perfilada a volverse la mayor, dada la distancia con las elecciones y el deterioro de las expectativas. En cuanto a los valores récord, los $801 del CCL al 29 de agosto ya están cerca, al equivaler a $911 en pesos de hoy, por lo que solo quedaría el máximo de octubre de 2020 de $991 pesos de hoy como marca superior”, agregaron en Portfolio Personal de Inversiones (PPI).
No son pocos los factores que explican la tendencia alcista, luego de que septiembre se consolidara como un mes de “calma cambiaria”. En parte, influye la dolarización de carteras ante la previa electoral. Otro tanto incide la mayor emisión monetaria y la puesta en marcha del “plan platita”. Además, la inflación amenaza con alcanzar otra vez los dos dígitos, una dinámica que pocos instrumentos en pesos logran superar.
El Gobierno jugó sus cartas con el objetivo de intentar calmar el mercado cambiario antes de que los argentinos se encierren a votar en el cuarto oscuro. No solo aumentó el ritmo de las intervenciones en el dólar MEP, una estrategia que deteriora las reservas del BCRA, sino que además prorrogó el dólar soja 4, lanzó el dólar Vaca Muerta y prometió un dólar pyme. Todas medidas que buscan sumar oferta de billetes a la plaza del CCL.
“Sin embargo, la fuerte alza del CCL en estos días indica que estos anuncios resultarían insuficientes para lograr un cambio de tendencia en los dólares financieros en el corto plazo, en un entorno de gran incertidumbre y volatilidad de las expectativas”, consideraron en Delphos Investment.
Mientras que los dólares libres se dispararon, el tipo de cambio oficial mayorista permaneció sin modificaciones en los $350. Este valor se fijó tras las PASO, cuando el BCRA convalidó una devaluación del 17,9%. Así, la brecha volvió a ensancharse para alcanzar un 140%.
Por otra parte, el Banco Central logró cortar la seguidilla de ventas padecidas en las últimas 48 horas al cerrar sus intervenciones sobre la plaza oficial recomprando unos US$11 millones. De todas formas, la reactivación de la oferta cambiaria no estuvo relacionada con el nuevo dólar Vaca Muerta, sino que hubo menos autorizaciones de pago para los importadores.
Riesgo en alza
En ese clima de candente clima político e inestabilidad macroeconómica, ayer el riesgo país avanzó 21 unidades y se ubicó en los 2719 puntos básicos. Fue el valor más alto desde el 20 de octubre del año pasado. Esto se debió a las caídas que sufrieron los bonos del último canje de deuda que operan en el exterior. Los Bonares (AL29D) se hundieron un 4,01% y los Globales (GD35D), un 6,65 por ciento .
En la cuarta rueda de la semana, el S&P Merval operó en las 613.071 unidades, una suba del 3,3% frente al cierre previo. Las acciones de Ternium se destacaron con un avance del 10%, seguidas por Cresud (+10%) y Telecom Argentina (+7,9%).
En la Bolsa de Nueva York, las acciones argentinas que allí cotizan (ADR) también operaron en terreno positivo. La rueda fue liderada por los papeles de Telecom Argentina (+5,9%), Edenor (+5,7%), IRSA (+4,6%) y Transportadora Gas del Sur (+3,7%).
Con la colaboración de Javier Blanco
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Postergan los pagos al FMI hasta después de las elecciones
El Gobierno le avisó que el 30 se cancelarán los tres vencimientos de este mes
María Julieta Rumi
En medio de la turbulencia cambiaria que llevó al dólar blue de $745 a $843 en días, el Gobierno le informó al Fondo Monetario Internacional (FMI) que pagará todos los vencimientos previstos para octubre de forma unificada el 30 de este mes, ocho días después de las elecciones generales en las que el ministro de Economía, Sergio Massa, compite por la presidencia.
Fuentes de la cartera dijeron que el Gobierno informó la decisión, que es una opción que tiene el país, y de esta forma unificará los tres vencimientos previstos para hoy, el 12 de octubre y el 30 de este mismo mes por US$1297 millones, US$648 millones y US$682 millones, respectivamente, lo que suma un total de USS$2627 millones. En tanto, fuentes del FMI confirmaron que las autoridades han ejercido su derecho como miembro de agrupar tres recompras (pagos de capital) que vencen en octubre y pagarlas antes de fin de mes (es decir, el 31 de octubre).
El director de la consultora EcoGo, Sebastián Menescaldi, estimó que el pago probablemente se realice con los US$2968 millones en DEG que tenía el Banco Central al 31 de agosto pasado.
Esta no es la primera vez que Economía define atrasar pagos y unificarlos, ya que en los vencimientos previos a las primarias de agosto hizo lo mismo cuando el desembolso del FMI por la revisión de las metas del primer trimestre se demoraba en llegar. En el medio, tuvo que utilizar parte del swap con China y tomar créditos puente con la CAF y con Qatar para seguir pagando, hasta que finalmente el 23 de agosto el organismo aprobó la quinta y la sexta revisión del acuerdo de una vez y ese mismo día llegaron US$7500 millones, de los que quedaron cerca de US$3000 millones.
Entre las condiciones para recibir los fondos, el Gobierno se comprometió a un déficit fiscal primario de $3,2 billones (1,9% del PBI), a acumular US$1300 millones de reservas sobre el nivel de diciembre de 2021 (se pasó de US$10.277 millones a US$3577 millones) y a emitir hasta $1,29 billones (antes el monto ascendía a $0,88 billones).
El más crudo de los pedidos del FMI al Gobierno fue el de un ajuste del gasto de 11% entre agosto y diciembre de este año, una variable que habría quedado tensionada por el llamado “plan platita”.
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El mercado aleja a Massa del ballottage
Florencia Donovan
Si el oficialismo tiene alguna chance de entrar al ballottage, sabe que esa chance se esfuma rápidamente si el dólar se escapa. La disparada de los dólares libres de las últimas ruedas encendió todas las alertas. En las últimas 48 horas, el propio ministro de Economía y candidato presidencial oficialista, Sergio Massa, se encargó personalmente de llamar varias veces a las cerealeras para pedirles colaboración en la venta de dólares. También el titular de Aduana, Guillermo Michel, uno de los hombres fuertes del Gobierno, hizo llamados. Quedan apenas dos semanas para las elecciones y nadie quiere desprenderse de los billetes verdes.
“En septiembre se lograron liquidar US$2100 millones por el dólar soja y se esperaba que fueran solo US$1000 millones; ahora los productores no venden porque tienen muy poca soja y además porque ven volar el blue, el MEP y el contado con liqui”, explican por el lado de las cerealeras.
La realidad es que al Gobierno le quedan pocos cartuchos. Ayer, para contener la demanda, se apeló a una de las herramientas más rudimentarias de todas: durante casi toda la jornada no funcionó el sistema de la AFIP –la Cuenta Única de Comercio Exterior, CUCE– a través del cual los bancos deben validar previamente cualquier venta de dólares. Es muy probable que siga funcionando erráticamente en las próximas ruedas. También, para contener al blue, hubo allanamientos e inspecciones. Viejas prácticas.
Hace algunos días, varias grandes empresas se sorprendieron cuando vieron que les liberaron de golpe varios permisos de importación, SIRA, atrasados. El Gobierno parece estar decidido a no dejar que la actividad económica se resienta por demás antes de la elección. Eso sí, se liberan SIRA, pero no los pagos de las importaciones atrasadas. A quienes se les vencen los plazos de pago, se los siguen reperfilando. Con lo cual, es una medida que alivia básicamente a las grandes compañías que todavía tienen líneas de crédito con sus matrices o proveedores en el extranjero. De cualquier forma, es algo así cómo seguir librando cheques a pagar en 2024. Para entonces, será tema de un nuevo gobierno.
Pesos que queman
Entre algunos empresarios, no obstante, el tema de conversación de los últimos días pasó a ser otro. Ya no importan tanto las SIRA, porque con la actividad en caída muchos empiezan a encontrarse con que están estoqueados en exceso, sino qué hacer con el sobrante de pesos. “Se estrellaron las ventas y con los pesos estamos todos comprando dólares”, se sincera un empresario nacional. El mercado va todo en una sola dirección.
En la City existe la certeza de que el Gobierno tarde o temprano deberá volver a devaluar. Con todo, cerca de Massa admiten que harán lo imposible para evitar otro salto de la cotización oficial antes de la elección general del domingo 22, y de llegar al ballottage, buscarán incluso extender el congelamiento cambiario hasta la elección definitiva. Además del dólar Vaca Muerta –y de la posibilidad de ampliar aún más el dólar Agro–, apuntan a destrabar en China, durante el viade je de Alberto Fernández la semana previa a la elección general, el segundo tramo del swap (préstamo) que el Banco Central de China tiene preacordado con el Banco Central de la Argentina, por US$5000 millones. China, sin embargo, hasta ahora probó ser un acreedor tanto o más exigente que cualquier otro país occidental. En el pasado, incluso supo congelar todos sus desembolsos cuando la Argentina entró en mora con el Fondo Monetario Internacional (FMI).
La relación del FMI con el Gobierno está en este momento bajo extrema tensión. Tanto es así que pese a ser el principal deudor y de que se supone que en noviembre habrá que volver a sentarse con el organismo para una revisión del programa, varios de los hombres fuertes del equipo de Massa decidieron quedarse afuera esta vez de la Asamblea Anual del FMI y del Banco Mundial que arranca la semana que viene en Marrakech, Marruecos. Está previsto que viajen el viceministro, Gabriel Rubinstein, y el presidente del BCRA, Miguel Ángel Pesce (que luego se sumará al viaje de Fernández a China), pero no participarán ni Leonardo Madcur ni Marco Lavagna, dos de los hombres que supieron participar en casi todas las negociaciones con el organismo de crédito. Por el lado de la oposición, solo la Libertad Avanza tiene previsto enviar un representante, al banquero Juan Nápoli. Hasta ayer, nadie de Juntos por el Cambio tenía previsto viajar; la líbido del espacio sigue estando en intentar mejorar las chances electorales de Patricia Bullrich, sobre todo en los lugares en los que supo ser fuerte la coalición.
La suerte del peso está en gran medida atada al resultado del domingo 22. Un escenario de Massa fuera del ballottage es hoy uno de los que más incertidumbre genera de corto plazo. El affaire Insaurralde y el caso de Jorge “Chocolate” Rigau hicieron que este escenario ya no se descarte, a diferencia de lo que sucedía días después de las PASO. En una conversación con inversores, esta semana, la gente de Delphos Investments –una de las pocas consultoras que en 2019 supo anticipar la derrota de Macri en las urnas– aseveró que difícilmente Massa pueda, en estas circunstancias superar el 30% de votos. “Me juego a que va a estar más cerca de 27% que de 30%”, dijo Leonardo Chialva, de Delphos. “El otro 70% es para la oposición”, aclara. La diferencia entre Milei y Patricia, creen en Delphos, dependerá en gran medida de si la gente vota enojada o no. En el primer caso, no descartan una victoria de Milei hasta en primera vuelta.
Pocas chances
Parece difícil de cualquier manera pensar que Massa vaya a abandonar el barco aun perdiendo (si hay una cualidad que no se le puede negar es la de ser un luchador incansable), pero las chances para sostener un mercado cambiario en ebullición son menores.
“Si gana Milei, Sergio lo llamará al día siguiente y se abrirá una negociación entre lo que Milei quiera hacer y lo que Sergio está dispuesto a conceder. Pero si hay un ballottage entre Milei y Patricia, la volatilidad puede ser enorme. Porque no hay a quién sentar a negociar, y Sergio va a quedar muy golpeado”, admitió un hombre del equipo económico. “Supongo que Sergio intentará de todas maneras mantener todo congelado como hasta ahora”, especuló. Nadie en la política argentina tiene certezas más allá de los próximos siete días. Ni si quiera quienes están al mando.
En el círculo rojo, está instalada todas maneras la idea de que hoy Javier Milei es prácticamente una ficha puesta para asumir en diciembre. Aunque sigue siendo para la mayoría de los empresarios un enigma. El candidato libertario no termina de blanquear equipos; salvo excepciones, la mayoría de los hombres que se presentan con él dicen que no estarán en la gestión. El único que tiene un equipo trabajando a diario es Emilio Ocampo, sindicado por el libertario como futuro presidente del Banco Central. La idea de dolarización en este grupo sigue más vigente que nunca, aunque dependerá en gran medida de que Milei logre en las primeras semanas avanzar con leyes que la habiliten. La eliminación del cepo cambiario también forma parte de sus premisas, aunque con algunos limitantes. “No nos vamos a suicidar. Cuando Macri lo levantó, lo hizo con límites de hasta US$2 millones. Acá lo que hay que liberar es el flujo futuro”, se le escuchó decir a uno de sus interlocutores en un encuentro reciente.
A diferencia de Milei, Carlos Menem, a quien el libertario reivindica, supo presentarse con campera de cuero ante un acartonado empresariado en el coloquio de IDEA de Las Leñas de octubre de 1989, a semanas de la híper. “Quiero felicitar muy sinceramente a los organizadores de este encuentro de empresarios y trabajadores donde ha quedado bien en claro la voluntad de cambiar la historia de la República Argentina, de construir a partir de propuestas viables una Argentina grande con la posibilidad de hacer feliz a su pueblo”, dijo el entonces caudillo de patillas tupidas. Milei, que ayer no quiso participar del coloquio, no termina de empatizar con un público al que tarde o temprano deberá conquistar
http://indecquetrabajaiii.blogspot.com.ar/. INDECQUETRABAJA
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