El mercado se anticipa a una nueva devaluación y pactó el dólar hasta a $500
A cuatro días del cambio de gobierno Lo hizo en operaciones por liquidarse el próximo lunes, primer día hábil luego de que Javier Milei llegue a la Casa Rosada
Javier Blanco
El precio del dólar es la gran incógnita del lunes
Fiel a su indómita naturaleza, el mercado encontró ayer otra manera de intentar anticiparse a lo que es un secreto a voces: la nueva devaluación oficial del peso que se cristalizaría apenas asuma la administración Milei. Así, comenzó a pactar, aunque de modo marginal, valores para el dólar entre 24% y 37,5% superiores a los $363,70 por unidad que marcó al cierre el mayorista vendedor ($0,70 por arriba del cierre de anteayer).
Se trata de algunas pocas operaciones que se acordaron de $450 a $500 por dólar, precios que –a su vez– son entre 23% y 30,6% inferiores a la cotización de $650 con la que se especuló fuerte en los últimos días.
En especial luego de un informe de una casa bursátil perteneciente a Ramiro Marra (dirigente muy allegado a Milei, al punto de que fue su candidato a jefe de gobierno en CABA), en el que se planteó la posibilidad de una devaluación en dos etapas para tratar de reducir su previsible impacto en precios.
Los operadores y analistas cambiarios advierten que sería un error considerar estas operaciones una señal sobre el futuro nivel que tendrá el dólar oficial desde la semana que viene, una variable que –se sabe– vuelve a estar muy atrasada pese a la devaluación del 22% dispuesta por la administración Fernández luego de la derrota sufrida en las PASO.
“Es puramente un negocio de tasa de interés”, explica Nicolás Merino, de ABC Mercado de Cambios.
Poco operado
Las transacciones se cursaron por el Siospel y el MAE, donde se registraron operaciones por alrededor de US$9 millones a liquidarse el próximo lunes. Fueron negocios concertados “entre privados”, sin intervención del Banco Central (BCRA), y en los que “alguno se animó a ofrecer dólar a $750, aunque no encontró nadie que le convalidara ese valor”, explicó otro operador.
“El movimiento de puntas del dólar oficial que liquida el lunes fue amplio, pero movió poco volumen”, coincidió en describir por X el analista Leandro Ziccarelli.
El monto total operado a ese plazo supone apenas el 3 por ciento de los US$302 millones operados “de contado” en la jornada, lo que muestra que se trató de negocios “anecdóticos”.
Sin embargo, tomaron fuerte valor simbólico al viralizarse el dato por redes sociales, pese a que lo operado a ese plazo está incluso algo por debajo del volumen que tradicionalmente se pacta por liquidar en diferido, por caso, cuando hay fines de semana largos.
En el mercado hay quienes sospechan que los que ofrecieron el billete a ese valor podrían manejar algún dato. “Del otro lado encontraron algunos que necesitan cubrirse y no tienen los pesos hasta el lunes y agarraron viaje”, explican.
“Vemos que son negocios de tasa. Bancos que pagan spot a $363,6 y venden a $475 al lunes. Eso te da una tasa de 23% directo”, detalló Merino.
“Fueron colocaciones de algunos que consiguieron comprar hoy [por ayer] de contado y aprovecharon para vender para el lunes. Pueden ser bancos porque haciendo eso no mueven su posición de divisas regulada y se aseguran una ganancia en pesos del 23% con tasa”, coincidió otro operador.
El precio que tendrá el dólar oficial el día después de que Javier Milei asuma la presidencia de la Nación es la principal incógnita que intenta develar todo el mercado.
La certeza de un nuevo salto devaluatorio del peso está determinada por la calamitosa posición de reservas que dejará la administración Fernández (negativa en términos netos en unos US$11.000 millones) y la imperiosa necesidad de ir reconstruyendo esa tenencia para no correr el riego de recaer en default o terminar de paralizar la actividad económica ligada a las importaciones.
Pero se fortaleció luego de que el futuro ministro del Interior, Guillermo Francos, dijo en LN+ que sería razonable un nivel de entre $600 y $650 para la divisa.
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En cuatro ruedas, el BCRA perdió las divisas que compró en noviembre
Se desprendió ayer de US$149 millones más y lleva vendidos US$365 millones en el mes
Javier Blanco
Miguel Pesce y sus últimos días en el BCRA
La nueva e inquietante racha vendedora de reservas internacionales en la que recayó el Banco Central (BCRA) en las últimas semanas marcó ayer un nuevo hito, al tener que aportar al mercado oficial US$149 millones, el mayor monto en casi dos meses.
La dramática cifra muestra que de sus famélicas arcas salió casi el 50% de las divisas operadas en la jornada de ayer en el mercado.
Se trata de un porcentaje muy demostrativo de una oferta casi congelada a la espera de las definiciones por venir cuando asuma el próximo gobierno, y con una demanda que, aunque “encepada”, está muy estimulada por el precio de “liquidación final” al que la gestión Pesce coloca a la divisa.
Con la venta del día, el BCRA no solo pasa a mostrar una pérdida de US$259 millones en lo que va de la presente semana por sus intervenciones sobre la plaza oficial, sino que acumula otra de US$365 millones en las apenas cuatro ruedas que lleva diciembre. Todo pese a que se mantiene en vigencia hasta mañana un tipo de cambio diferencial para buena parte de los exportadores que, al permitirle ingresar apenas el 50% del valor de lo embarcado al exterior por la plaza oficial, les abre las puertas a un dólar equivalente a los $620.
Al cabo de ellas, incluso, ya sacrificó el 93,4% de los US$391 millones que dificultosamente había logrado recomprar por esta misma vía durante el mes pasado.
Los operadores venían advirtiendo que el desequilibrio del mercado cambiario oficial tendería a crecer a medida se acerque la fecha del cambio de gobierno.
Además, que ese efecto tendría un muy duro impacto sobre la posición de reservas internacionales que, medidas en bruto, podrían volver a ubicarse –al cerrar la semana– por debajo de los US$21.000 millones, su menor nivel en más de 17 años.
En caída
“Ese stock acumula una caída de US$23.000 millones en el año, un monto equiparable a la baja de las exportaciones a raíz de la sequía. Los mayores compromisos de deuda tanto con el FMI como con acreedores privados [por el step up de los bonos reestructurados por Martín Guzmán] y la compra de títulos contra reservas del BCRA para moderar las cotizaciones paralelas se cubrieron con mayores restricciones a los pagos de importaciones y un aumento sensible de la deuda con proveedores, que se elevó a US$36.900 millones hacia mediados de año”, recordó en un informe la consultora LCG.
“En medio de una alta expectativa –y de diversos rumores– respecto de la política cambiaria a partir del 11-D, los operadores van pasando en limpio que no solo habría un fuerte reacomodamiento del dólar oficial”, explicó el economista Gustavo Ber, en alusión a la esperable retracción de la oferta de divisas por la plaza oficial.
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El blue subió $45 y el riesgo país tocó mínimos desde febrero
A días de que Javier Milei asuma como presidente, el tipo de cambio paralelo se vendió a $955; la brecha se ensanchó hasta 162%
Fiel a su indómita naturaleza, el mercado encontró ayer otra manera de intentar anticiparse a lo que es un secreto a voces: la nueva devaluación oficial del peso que se cristalizaría apenas asuma la administración Milei. Así, comenzó a pactar, aunque de modo marginal, valores para el dólar entre 24% y 37,5% superiores a los $363,70 por unidad que marcó al cierre el mayorista vendedor ($0,70 por arriba del cierre de anteayer).
Se trata de algunas pocas operaciones que se acordaron de $450 a $500 por dólar, precios que –a su vez– son entre 23% y 30,6% inferiores a la cotización de $650 con la que se especuló fuerte en los últimos días.
En especial luego de un informe de una casa bursátil perteneciente a Ramiro Marra (dirigente muy allegado a Milei, al punto de que fue su candidato a jefe de gobierno en CABA), en el que se planteó la posibilidad de una devaluación en dos etapas para tratar de reducir su previsible impacto en precios.
Los operadores y analistas cambiarios advierten que sería un error considerar estas operaciones una señal sobre el futuro nivel que tendrá el dólar oficial desde la semana que viene, una variable que –se sabe– vuelve a estar muy atrasada pese a la devaluación del 22% dispuesta por la administración Fernández luego de la derrota sufrida en las PASO.
“Es puramente un negocio de tasa de interés”, explica Nicolás Merino, de ABC Mercado de Cambios.
Poco operado
Las transacciones se cursaron por el Siospel y el MAE, donde se registraron operaciones por alrededor de US$9 millones a liquidarse el próximo lunes. Fueron negocios concertados “entre privados”, sin intervención del Banco Central (BCRA), y en los que “alguno se animó a ofrecer dólar a $750, aunque no encontró nadie que le convalidara ese valor”, explicó otro operador.
“El movimiento de puntas del dólar oficial que liquida el lunes fue amplio, pero movió poco volumen”, coincidió en describir por X el analista Leandro Ziccarelli.
El monto total operado a ese plazo supone apenas el 3 por ciento de los US$302 millones operados “de contado” en la jornada, lo que muestra que se trató de negocios “anecdóticos”.
Sin embargo, tomaron fuerte valor simbólico al viralizarse el dato por redes sociales, pese a que lo operado a ese plazo está incluso algo por debajo del volumen que tradicionalmente se pacta por liquidar en diferido, por caso, cuando hay fines de semana largos.
En el mercado hay quienes sospechan que los que ofrecieron el billete a ese valor podrían manejar algún dato. “Del otro lado encontraron algunos que necesitan cubrirse y no tienen los pesos hasta el lunes y agarraron viaje”, explican.
“Vemos que son negocios de tasa. Bancos que pagan spot a $363,6 y venden a $475 al lunes. Eso te da una tasa de 23% directo”, detalló Merino.
“Fueron colocaciones de algunos que consiguieron comprar hoy [por ayer] de contado y aprovecharon para vender para el lunes. Pueden ser bancos porque haciendo eso no mueven su posición de divisas regulada y se aseguran una ganancia en pesos del 23% con tasa”, coincidió otro operador.
El precio que tendrá el dólar oficial el día después de que Javier Milei asuma la presidencia de la Nación es la principal incógnita que intenta develar todo el mercado.
La certeza de un nuevo salto devaluatorio del peso está determinada por la calamitosa posición de reservas que dejará la administración Fernández (negativa en términos netos en unos US$11.000 millones) y la imperiosa necesidad de ir reconstruyendo esa tenencia para no correr el riego de recaer en default o terminar de paralizar la actividad económica ligada a las importaciones.
Pero se fortaleció luego de que el futuro ministro del Interior, Guillermo Francos, dijo en LN+ que sería razonable un nivel de entre $600 y $650 para la divisa.
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En cuatro ruedas, el BCRA perdió las divisas que compró en noviembre
Se desprendió ayer de US$149 millones más y lleva vendidos US$365 millones en el mes
Javier Blanco
La nueva e inquietante racha vendedora de reservas internacionales en la que recayó el Banco Central (BCRA) en las últimas semanas marcó ayer un nuevo hito, al tener que aportar al mercado oficial US$149 millones, el mayor monto en casi dos meses.
La dramática cifra muestra que de sus famélicas arcas salió casi el 50% de las divisas operadas en la jornada de ayer en el mercado.
Se trata de un porcentaje muy demostrativo de una oferta casi congelada a la espera de las definiciones por venir cuando asuma el próximo gobierno, y con una demanda que, aunque “encepada”, está muy estimulada por el precio de “liquidación final” al que la gestión Pesce coloca a la divisa.
Con la venta del día, el BCRA no solo pasa a mostrar una pérdida de US$259 millones en lo que va de la presente semana por sus intervenciones sobre la plaza oficial, sino que acumula otra de US$365 millones en las apenas cuatro ruedas que lleva diciembre. Todo pese a que se mantiene en vigencia hasta mañana un tipo de cambio diferencial para buena parte de los exportadores que, al permitirle ingresar apenas el 50% del valor de lo embarcado al exterior por la plaza oficial, les abre las puertas a un dólar equivalente a los $620.
Al cabo de ellas, incluso, ya sacrificó el 93,4% de los US$391 millones que dificultosamente había logrado recomprar por esta misma vía durante el mes pasado.
Los operadores venían advirtiendo que el desequilibrio del mercado cambiario oficial tendería a crecer a medida se acerque la fecha del cambio de gobierno.
Además, que ese efecto tendría un muy duro impacto sobre la posición de reservas internacionales que, medidas en bruto, podrían volver a ubicarse –al cerrar la semana– por debajo de los US$21.000 millones, su menor nivel en más de 17 años.
En caída
“Ese stock acumula una caída de US$23.000 millones en el año, un monto equiparable a la baja de las exportaciones a raíz de la sequía. Los mayores compromisos de deuda tanto con el FMI como con acreedores privados [por el step up de los bonos reestructurados por Martín Guzmán] y la compra de títulos contra reservas del BCRA para moderar las cotizaciones paralelas se cubrieron con mayores restricciones a los pagos de importaciones y un aumento sensible de la deuda con proveedores, que se elevó a US$36.900 millones hacia mediados de año”, recordó en un informe la consultora LCG.
“En medio de una alta expectativa –y de diversos rumores– respecto de la política cambiaria a partir del 11-D, los operadores van pasando en limpio que no solo habría un fuerte reacomodamiento del dólar oficial”, explicó el economista Gustavo Ber, en alusión a la esperable retracción de la oferta de divisas por la plaza oficial.
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El blue subió $45 y el riesgo país tocó mínimos desde febrero
A días de que Javier Milei asuma como presidente, el tipo de cambio paralelo se vendió a $955; la brecha se ensanchó hasta 162%
Melisa Reinhold
A cuatro días de que Javier Milei asuma como presidente, los dólares libres volvieron a recalentarse. Tanto el blue como las cotizaciones financieras registraron ayer subas de hasta $45, en un escenario en el que la inflación muestra signos de volver a acelerarse y ante la expectativa de conocer cuáles serán las primeras medidas que se tomarán.
Entre las “cuevas” y “arbolitos” de la ciudad de Buenos Aires, el tipo de cambio paralelo se negoció a $955, un alza de $45 con relación al cierre previo (+5%). De esta manera, borró todo el retroceso que había presentado durante los días previos.
La tendencia alcista también se vio reflejada en el dólar contado con liquidación (CCL) “libre”, incluso a pesar de que esta cotización está más ofertada gracias al Programa de Incremento Exportador, que les permite a quienes venden fuera del país liquidar un 50% al CCL y un 50% al tipo de cambio oficial. Ayer, se vendió a $936,96, lo que significó un avance diario de $25,75 (+3%).
En cambio, el MEP con AL30 registró una jornada de marcada volatilidad. Tras haberse disparado más de $25 durante las primeras negociaciones de la rueda, pasado el mediodía revirtió la tendencia y terminó el día en los $945,92. Se trató de una caída de $1,5 (-0,2%).
“Se empezó a observar una mayor demanda de los dólares financieros. Vemos estas subas como un reacomodamiento del mercado a un entorno de aceleración inflacionaria a la espera de las primeras medidas del nuevo gobierno. La brecha cambiaria se mantiene en torno al 160%, en el ‘techo’ del canal que se viene moviendo la mayor parte de las ruedas desde septiembre”, señalaron desde la sociedad de bolsa Delphos Investment.
El tipo de cambio oficial mayorista cotizó en los $363,70, unos $0,60 más frente al cierre anterior (+0,2%). Frente al blue, la brecha cambiaria se mantuvo en 162%.
Por otro lado, siguió la racha positiva entre las acciones argentinas, a la par de la suba que registró el contado con liquidación. Ayer, la bolsa porteña se ubicó en las 894.502 unidades, un avance de 1% frente al cierre anterior. En el panel principal, se destacaron los papeles de Transportadora de Gas del Norte (+7,15%), Ternium (+6,92%) y Central Puerto (+4,99%).
En la Bolsa de Nueva York, las acciones argentinas que allí operan registraron variaciones mixtas. Por un lado, subieron Cresud (+5,7%), Despegar (+4,3%) y Central Puerto (+1,2%). Por el otro, retrocedieron IRSA (-7,5%), Edenor (-3,3%) e YPF (-3,3%).
En tanto, los bonos del último canje de deuda se tiñeron de verde. Los Bonares registraron alzas de hasta un 4,52% (AL30D) y los Globales, del 3,97% (GD41D). Así, el riesgo país cedió 41 unidades y cerró este miércoles en los 1896 puntos básicos (-2,12%). Fue el valor más bajo desde febrero de este año.
A cuatro días de que Javier Milei asuma como presidente, los dólares libres volvieron a recalentarse. Tanto el blue como las cotizaciones financieras registraron ayer subas de hasta $45, en un escenario en el que la inflación muestra signos de volver a acelerarse y ante la expectativa de conocer cuáles serán las primeras medidas que se tomarán.
Entre las “cuevas” y “arbolitos” de la ciudad de Buenos Aires, el tipo de cambio paralelo se negoció a $955, un alza de $45 con relación al cierre previo (+5%). De esta manera, borró todo el retroceso que había presentado durante los días previos.
La tendencia alcista también se vio reflejada en el dólar contado con liquidación (CCL) “libre”, incluso a pesar de que esta cotización está más ofertada gracias al Programa de Incremento Exportador, que les permite a quienes venden fuera del país liquidar un 50% al CCL y un 50% al tipo de cambio oficial. Ayer, se vendió a $936,96, lo que significó un avance diario de $25,75 (+3%).
En cambio, el MEP con AL30 registró una jornada de marcada volatilidad. Tras haberse disparado más de $25 durante las primeras negociaciones de la rueda, pasado el mediodía revirtió la tendencia y terminó el día en los $945,92. Se trató de una caída de $1,5 (-0,2%).
“Se empezó a observar una mayor demanda de los dólares financieros. Vemos estas subas como un reacomodamiento del mercado a un entorno de aceleración inflacionaria a la espera de las primeras medidas del nuevo gobierno. La brecha cambiaria se mantiene en torno al 160%, en el ‘techo’ del canal que se viene moviendo la mayor parte de las ruedas desde septiembre”, señalaron desde la sociedad de bolsa Delphos Investment.
El tipo de cambio oficial mayorista cotizó en los $363,70, unos $0,60 más frente al cierre anterior (+0,2%). Frente al blue, la brecha cambiaria se mantuvo en 162%.
Por otro lado, siguió la racha positiva entre las acciones argentinas, a la par de la suba que registró el contado con liquidación. Ayer, la bolsa porteña se ubicó en las 894.502 unidades, un avance de 1% frente al cierre anterior. En el panel principal, se destacaron los papeles de Transportadora de Gas del Norte (+7,15%), Ternium (+6,92%) y Central Puerto (+4,99%).
En la Bolsa de Nueva York, las acciones argentinas que allí operan registraron variaciones mixtas. Por un lado, subieron Cresud (+5,7%), Despegar (+4,3%) y Central Puerto (+1,2%). Por el otro, retrocedieron IRSA (-7,5%), Edenor (-3,3%) e YPF (-3,3%).
En tanto, los bonos del último canje de deuda se tiñeron de verde. Los Bonares registraron alzas de hasta un 4,52% (AL30D) y los Globales, del 3,97% (GD41D). Así, el riesgo país cedió 41 unidades y cerró este miércoles en los 1896 puntos básicos (-2,12%). Fue el valor más bajo desde febrero de este año.
http://indecquetrabajaiii.blogspot.com.ar/. INDECQUETRABAJA
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