AVANCE Y MERCADO

Las billeteras virtuales ganan más terreno frente a los bancos
avance. En el último año, las fintechs atrajeron a nuevos clientes y ya tienen el 5% del total de los depósitos privados; dura controversia entre Ualá y Buepp (la app del Ciudad) por el ABL
Melisa ReinholdLas billeteras virtuales siguen captando clientes 
Las billeteras digitales ganan terreno y mes a mes capturan una mayor cantidad de pesos que antes se encontraban en el sector financiero tradicional. En el último año, esta relación se aceleró, en un contexto en el que la inflación alcanzó los tres dígitos anuales y las fintechs salieron a ofrecer alternativas de inversión para generar rendimientos diarios con el saldo en cuenta.
En julio, la suma de saldos sin invertir e invertidos en billeteras virtuales alcanzó los $2,87 billones, de acuerdo con el último informe de Pagos Minoristas, que elabora mensualmente el Banco Central (BCRA). Esta cifra equivale al 5,06% del total del dinero que las personas y empresas del sector privado tienen depositado en el sistema.
Visto de otra manera: $1 de cada $20 del sector privado se mueve a través de una billetera digital, cuando un año atrás esta relación era de $1 cada $50. “Los argentinos se están volcando en forma masiva y acelerada a usar las billeteras virtuales, ya no solo como instrumento de pago, sino que cada vez más como instrumento de inversión también”, explicaron en la Cámara Argentina Fintech.
Para diferenciarse de los bancos, las billeteras digitales promovieron la suscripción a fondos comunes de inversión (FCI) de liquidez inmediata, más conocido como fondos money market. Esta herramienta permite generar rendimientos todos los días con el dinero que se tiene en la cuenta, con la posibilidad de retirar el dinero en cualquier momento, incluso de madrugada o durante los fines de semana.
De acuerdo con el informe del BCRA, los saldos invertidos a través de FCI mediante billeteras digitales sumaron $2,5 billones en junio, lo que representó un salto del 112% interanual en términos reales. Hoy, por cada peso sin invertir, hay $6,76 invertidos. “Es más del triple que el año pasado, cuando esta relación era de $2,14”, agregaron.
Este fenómeno se debió, en parte, a la aceleración inflacionaria que se registró en la segunda mitad del año pasado. En aquel entonces, el IPC alcanzó los dos dígitos mensuales, una situación que no se observaba desde la salida de la hiperinflación de los 90, y los argentinos buscaron alternativas de inversión para no dejar los pesos dormidos.
Además, como respuesta a ese contexto, el BCRA aumentó las tasas de interés en octubre del año pasado y los plazos fijos empezaron a pagar una tasa nominal anual del 133%. Esto impactó de manera directa en los fondos de liquidez inmediata, los cuales están constituidos por plazos fijos, cuentas remuneradas y cauciones.
Sin embargo, este año se dio la situación inversa. Tras la reiterada baja de tasas que hizo el BCRA, hasta alcanzar una tasa de política monetaria del 40% nominal anual a mediados de mayo, los rendimientos de las billeteras digitales también se vieron afectados, aunque siguen siendo una alternativa para dejar la plata “trabajando”.
Actualmente, el FCI de Mercado Pago paga un 37,3% anual. En Prex el fondo money market rinde 35,96% anual. Y en Personal Pay, 38,2% anual, por nombrar algunos de los jugadores más grandes del sector. Estas tasas significan un rendimiento del 3% mensual.
Otras billeteras digitales optaron por ofrecer cuentas remuneradas, con una tasa mayor. A diferencia de los fondos comunes de inversión, no invierten el dinero de la cueny ta, sino que la compañía paga por esos saldos.
Por ejemplo, Ualá ofrece a través de su billetera la posibilidad de invertir a través de un FCI money market con una tasa del 35,04% anual, o dejar los pesos en una cuenta remunerada con una tasa del 45% para saldos de hasta $500.000. En Naranja X la cuenta remunerada paga 42% anual, por un monto máximo de $600.000. Estas tasas se acercan más a la inflación esperada para los próximos meses, ya que ofrecen rendimiento del 3,8% mensual.
Guerra de descuentos
Por otra parte, la guerra de descuentos de las billeteras digitales sumó una nueva grieta. A la disputa entre Mercado Pago y MODO, que ya llegó a los tribunales, ahora se sumó un enfrentamiento entre Ualá y Buepp, la billetera digital del Banco Ciudad. El disparador de la pelea fue el anuncio que realizó el banco porteño de la ampliación en el descuento que rige para los vecinos de la ciudad que paguen el ABL a través de su billetera digital.
Concretamente, Buepp amplió a $10.000 el monto máximo de la promoción que otorga un descuento del 20% en este impuesto.
El anuncio fue criticado en las redes sociales por Pierpaolo Barbieri, el dueño de Ualá, que tiene un papel muy activo en X.
“Me parece una ridiculez que la Ciudad haga descuento en un impuesto por pagar con la billetera de su banco público, Buepp. La competencia siempre eleva. Pero usar recursos públicos para competir en un ámbito privado es un sinsentido. Mejor bajar el déficit que usar dinero público para empujar una billetera que nadie quiere usar”, fue la publicación que realizó Barbieri en su cuenta.

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El blue retomó las subas y el CCL pasó los $1300
El paralelo cotizó a $1310 y los financieros treparon hasta $9; el riesgo país aumentó 34 puntos

Melisa Reinhold
Ayer, los dólares libres operaron al alza y el contado con liquidación volvió a superar la barrera de los $1300, el valor más alto desde comienzos de agosto. Sin embargo, desde mediados de julio que el mercado de cambios se mantiene en una meseta de estabilidad, debido a las intervenciones que hace el Banco Central sobre los dólares financieros y la entrada de divisas provenientes de los exportadores y el blanqueo de capitales.
El dólar blue se negoció ayer a $1310 en las cuevas y arbolitos que operan en la City porteña, con una suba de $5 frente al cierre anterior (+0,3%). La última vez que el tipo de cambio paralelo registró un avance diario fue el pasado 19 de agosto.
Los tipos de cambio financieros también tendieron al alza, luego de que anteayer no se registrara referencia del exterior debido al feriado de los Estados Unidos.
El dólar MEP cerró a $1294,46, unos $9,45 más que el día anterior (+0,7%). El dólar contado con liquidación trepó $7,2 y terminó el día a $1302,55 (+0,6%).
Por otro lado, el tipo de cambio oficial mayorista cotizó por segunda rueda consecutiva sin variaciones, a $953,50. Frente al contado con liqui, la brecha cambiaria fue del 36,6%.
“Hay quienes creían que, con la reducción del impuesto PAIS de 17,5% a 7,5%, el Gobierno iba a avanzar con una devaluación compensadora. Si bien la medida entra en vigor hoy [por ayer], esta baja nominal del dólar oficial podría ser vista como una señal al mercado de ratificación del escenario de no devaluación, tras una suba de las tasas implícitas de Rofex el viernes. No habría intenciones de reajustar el tipo de cambio, por lo que primaría el view de desinflar”, señalaron desde Portfolio Personal de Inversiones (PPI).
Bonos y acciones
Estos días, la atención del mercado está puesta en cómo afectará la rebaja del impuesto PAIS a las importaciones (con un tipo de cambio efectivo que resulta $95 más bajo) en la dinámica de reservas. En la jornada de ayer, el Banco Central tuvo que vender US$7 millones.
El riesgo país trepó 34 unidades se ubicó en los 1467 puntos básicos (+2,37%). Esto se debió a la caída que presentaron los bonos soberanos de deuda, tras las fuertes subas que registraron durante la rueda anterior: los Bonares retrocedieron 2,48% (AL41D) y los Globales, hasta 3,99% (GD41D).
“En la última semana, se dio el desplome del ‘riesgo país privado’, un dato no menor en un país que se supone que no tiene acceso a fuentes de financiamiento. Si bien es cierto que el Tesoro aún tiene cerradas las puertas del mercado global, desde el punto de vista macroeconómico es importante que los privados puedan comenzar a conseguir dólares”, agregaron desde Delphos Investment.
La Bolsa porteña cayó 1,1%, por toma de ganancias. En el panel principal, conformado por las compañías que registran el mayor volumen de operaciones, las bajas más pronunciadas se observaron en las acciones de YPF (-4%), Sociedad Comercial del Plata (-3,4%) y Central Puerto (-3,3%).
Lo mismo sucedió con las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR), en una rueda marcada por los números en rojo a nivel internacional. Los papeles de Corporación América retrocedieron 4,8%, seguidos por Despegar (-4,2%), Mercado Libre (-3,5%) y Ternium (-3,5%).

Cotización de los financieros
$1294,46 Dólar MEP
Terminó el día $9,45 arriba del cierre del día anterior (+0,7%). Tanto este dólar financiero como el contado con liquidación retomaron la tendencia al alza tras el feriado en EE.UU.

$1302,55 Dólar CCL
La cotización de referencia para girar dólares a una cuenta en el exterior trepó $7,2.

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