El blue, sin freno: cerró a $570 tras los nuevos límites a los dólares financieros
Durante la rueda, el paralelo llegó a cotizar a $577; subas en el MEP y el CCL
Melisa Reinhold
Sin reservas, el Gobierno sigue lanzando medidas que generan ruido en el mercado
El dólar blue subió ayer otros $10 y marcó un nuevo récord nominal. El salto en la cotización se dio luego de que anteayer la Comisión Nacional de Valores (CNV) anunció nuevas restricciones para la operatoria de los tipos de cambio financieros (MEP), con el objetivo de cortar algunos “rulos” (operaciones especulativas), indicaron en la entidad. La noticia profundizó la incertidumbre en la plaza cambiaria, cada vez más presionada por la cercanía de las PASO.
El tipo de cambio paralelo se negoció a $570 en la City porteña. Fue un 1,7% más frente al cierre anterior, aunque a lo largo de la rueda llegó a tocar un máximo de $577. Así, acumuló un avance de $20 en los tres días de agosto (+3,6%). Ayer también subieron el CCL y el MEP.
“Las medidas de ayer [por anteayer] no ayudan porque suman ruido a un mercado sensible como el del dólar blue”, explicó el analista Christian Buteler.
El dólar blue subió $10 y marcó un nuevo récord nominal histórico. El salto en la cotización se dio luego de que anteayer la Comisión Nacional de Valores (CNV) anunciara nuevas restricciones para la operatoria de los tipos de cambio financieros, con el objetivo de cortar con algunos “rulos” que, según indicaron funcionarios de la entidad, se observaban en el mercado. La noticia profundizó la incertidumbre en la plaza cambiaria, cada vez más presionada por la cercanía de las elecciones primarias.
En este contexto, el tipo de cambio paralelo se negoció a $570 en la City porteña. Fue una escalada de $10 frente al cierre anterior (+1,7%), aunque a lo largo de la rueda llegó a tocar un máximo de $577. De esta manera, marcó otro récord nominal y acumuló un avance de $20 en los tres primeros días de agosto (+3,6%).
Con todo, en términos reales, la cotización actual del blue está por debajo de sus picos históricos. Por ejemplo, al ajustar por inflación los $338 de julio del año pasado (crisis por la renuncia del ex ministro Martín Guzmán), equivaldrían a unos $739 actuales, según el analista financiero Salvador Vitelli.
“Las medidas de ayer [por anteayer] no ayudan, porque suman ruido a un mercado tan sensible como el dólar blue. Si bien la CNV no prohibió la operatoria de dólar MEP, a veces el mercado entiende que un mayor cepo puede llegar a trabar las operaciones. También impactan otros factores. Por un lado, el dólar oficial está subiendo por encima de la inflación, algo que antes no sucedía. Por el otro, estamos a diez días de las PASO. Todo ese conjunto de noticias hace que el blue siga la escalada”, dijo el analista financiero Christian Buteler.
Durante las primeras negociaciones del día, los tipos de cambio financieros también operaron al alza. Pero, tal como se volvió habitual en los últimos meses, la tendencia aminoró con el correr de las horas. Esto fue porque aparecieron en pantalla las órdenes que ejecuta el Banco Central (BCRA) a través del mercado de bonos –los activos de fondo que utilizan los ahorristas para hacerse de dólares MEP o contado con liquidación (CCL)– para ponerles techo a las cotizaciones.
Por esa razón, la nueva normativa que anunció el miércoles por la noche la CNV buscó cortar el arbitraje en los diferentes plazos y, de esta manera, que las intervenciones les cuesten menos dólares a los organismos públicos. En resumidas cuentas, los inversores pueden hacerse de bonos en dólares en contado inmediato o en un plazo de 48 horas. En este primer segmento se establecieron las restricciones, para canalizar a los ahorristas por la segunda vía.
“El Gobierno intenta segmentar, no solo por instrumento, sino también por plazo, ya que la intervención del BCRA en el mercado de los dólares financieros se realiza mayormente en la operatoria de 48 horas. Se estima que la intervención para controlar la brecha cambiaria durante julio superó los US$400 millones”, explicaron desde Cohen Investment.
En ese escenario, el dólar MEP mediante la compraventa de bonos GD30 apareció en las pantallas del mercado de capitales a $513,99. Fue un avance de $1,50 (+0,3%), mientras que la brecha frente al blue es de $56 (10,8%). El contado con liqui con GD30 se negoció a $540,11, una suba diaria de $2 (+0,3%). El CCL con Cedars, donde las intervenciones oficiales no impactan directamente, trepó $8 y se vendió a $576,70 (+1,4%).
“El MEP está quedando muy rezagado frente al blue. En algunos momentos hasta lo podés llegar a ver debajo del oficial más impuestos ($504,88), pero la idea del Gobierno es que sea una cotización de referencia y que el resto de los precios no se disparen tanto. Esto cada vez le cuesta más dólares, más bonos, más intervenciones. Por eso la medida de ayer [por anteayer], con el fin de mantener al MEP lo más abajo posible a los efectos de que tenga un impacto positivo dentro de lo que son las diferentes cotizaciones”, agregó Buteler.
Por otra parte, el tipo de cambio mayorista se movió por encima de la inflación. Una nueva dinámica que comenzó a observarse esta semana, luego de que se haya firmado el acuerdo técnico con el Fondo Monetario Internacional (FMI) el viernes pasado. Ayer cotizó a $278,10, 60 centavos más (+0,3%). En los primeros tres días de agosto, acumuló un alza del 1%. Sin embargo, la brecha frente al blue se expandió a 105%.
Acciones y bonos
Otra mala rueda para la Bolsa argentina. El S&P Merval operó en las 441.515 unidades, un retroceso del 0,8% frente al cierre anterior (son 765 puntos al ajustar por el dólar CCL). En el panel principal, las mayores bajas fueron para Ternium (-4,4%), Transener (-3,4%), Aluar (-2,6%) y Pampa Energía (-1,8%).
En cambio, las acciones argentinas que operan en Wall Street (ADR) registraron variaciones mixtas. Por un lado, los papeles de Mercado Libre saltaron un 13,6%, luego de que el miércoles presentara los resultados del balance trimestral y superara las expectativas de los inversores; le siguieron Edenor (+3,6%) y Loma Negra (+2,4%). En cambio, cayeron Tenaris (-3,3%), Pampa Energía (-3,1%) y Cresud (-2,5%).
Los bonos del último canje de deuda presentaron, en la mayoría de sus vencimientos, números en verde. En el exterior, los Bonares registraron alzas de 1,53% (AL41D); y los Globales, del 1,75% (GD38D). El riesgo país se ubicó en los 2024 puntos básicos, 13 unidades más.
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El dólar blue subió ayer otros $10 y marcó un nuevo récord nominal. El salto en la cotización se dio luego de que anteayer la Comisión Nacional de Valores (CNV) anunció nuevas restricciones para la operatoria de los tipos de cambio financieros (MEP), con el objetivo de cortar algunos “rulos” (operaciones especulativas), indicaron en la entidad. La noticia profundizó la incertidumbre en la plaza cambiaria, cada vez más presionada por la cercanía de las PASO.
El tipo de cambio paralelo se negoció a $570 en la City porteña. Fue un 1,7% más frente al cierre anterior, aunque a lo largo de la rueda llegó a tocar un máximo de $577. Así, acumuló un avance de $20 en los tres días de agosto (+3,6%). Ayer también subieron el CCL y el MEP.
“Las medidas de ayer [por anteayer] no ayudan porque suman ruido a un mercado sensible como el del dólar blue”, explicó el analista Christian Buteler.
El dólar blue subió $10 y marcó un nuevo récord nominal histórico. El salto en la cotización se dio luego de que anteayer la Comisión Nacional de Valores (CNV) anunciara nuevas restricciones para la operatoria de los tipos de cambio financieros, con el objetivo de cortar con algunos “rulos” que, según indicaron funcionarios de la entidad, se observaban en el mercado. La noticia profundizó la incertidumbre en la plaza cambiaria, cada vez más presionada por la cercanía de las elecciones primarias.
En este contexto, el tipo de cambio paralelo se negoció a $570 en la City porteña. Fue una escalada de $10 frente al cierre anterior (+1,7%), aunque a lo largo de la rueda llegó a tocar un máximo de $577. De esta manera, marcó otro récord nominal y acumuló un avance de $20 en los tres primeros días de agosto (+3,6%).
Con todo, en términos reales, la cotización actual del blue está por debajo de sus picos históricos. Por ejemplo, al ajustar por inflación los $338 de julio del año pasado (crisis por la renuncia del ex ministro Martín Guzmán), equivaldrían a unos $739 actuales, según el analista financiero Salvador Vitelli.
“Las medidas de ayer [por anteayer] no ayudan, porque suman ruido a un mercado tan sensible como el dólar blue. Si bien la CNV no prohibió la operatoria de dólar MEP, a veces el mercado entiende que un mayor cepo puede llegar a trabar las operaciones. También impactan otros factores. Por un lado, el dólar oficial está subiendo por encima de la inflación, algo que antes no sucedía. Por el otro, estamos a diez días de las PASO. Todo ese conjunto de noticias hace que el blue siga la escalada”, dijo el analista financiero Christian Buteler.
Durante las primeras negociaciones del día, los tipos de cambio financieros también operaron al alza. Pero, tal como se volvió habitual en los últimos meses, la tendencia aminoró con el correr de las horas. Esto fue porque aparecieron en pantalla las órdenes que ejecuta el Banco Central (BCRA) a través del mercado de bonos –los activos de fondo que utilizan los ahorristas para hacerse de dólares MEP o contado con liquidación (CCL)– para ponerles techo a las cotizaciones.
Por esa razón, la nueva normativa que anunció el miércoles por la noche la CNV buscó cortar el arbitraje en los diferentes plazos y, de esta manera, que las intervenciones les cuesten menos dólares a los organismos públicos. En resumidas cuentas, los inversores pueden hacerse de bonos en dólares en contado inmediato o en un plazo de 48 horas. En este primer segmento se establecieron las restricciones, para canalizar a los ahorristas por la segunda vía.
“El Gobierno intenta segmentar, no solo por instrumento, sino también por plazo, ya que la intervención del BCRA en el mercado de los dólares financieros se realiza mayormente en la operatoria de 48 horas. Se estima que la intervención para controlar la brecha cambiaria durante julio superó los US$400 millones”, explicaron desde Cohen Investment.
En ese escenario, el dólar MEP mediante la compraventa de bonos GD30 apareció en las pantallas del mercado de capitales a $513,99. Fue un avance de $1,50 (+0,3%), mientras que la brecha frente al blue es de $56 (10,8%). El contado con liqui con GD30 se negoció a $540,11, una suba diaria de $2 (+0,3%). El CCL con Cedars, donde las intervenciones oficiales no impactan directamente, trepó $8 y se vendió a $576,70 (+1,4%).
“El MEP está quedando muy rezagado frente al blue. En algunos momentos hasta lo podés llegar a ver debajo del oficial más impuestos ($504,88), pero la idea del Gobierno es que sea una cotización de referencia y que el resto de los precios no se disparen tanto. Esto cada vez le cuesta más dólares, más bonos, más intervenciones. Por eso la medida de ayer [por anteayer], con el fin de mantener al MEP lo más abajo posible a los efectos de que tenga un impacto positivo dentro de lo que son las diferentes cotizaciones”, agregó Buteler.
Por otra parte, el tipo de cambio mayorista se movió por encima de la inflación. Una nueva dinámica que comenzó a observarse esta semana, luego de que se haya firmado el acuerdo técnico con el Fondo Monetario Internacional (FMI) el viernes pasado. Ayer cotizó a $278,10, 60 centavos más (+0,3%). En los primeros tres días de agosto, acumuló un alza del 1%. Sin embargo, la brecha frente al blue se expandió a 105%.
Acciones y bonos
Otra mala rueda para la Bolsa argentina. El S&P Merval operó en las 441.515 unidades, un retroceso del 0,8% frente al cierre anterior (son 765 puntos al ajustar por el dólar CCL). En el panel principal, las mayores bajas fueron para Ternium (-4,4%), Transener (-3,4%), Aluar (-2,6%) y Pampa Energía (-1,8%).
En cambio, las acciones argentinas que operan en Wall Street (ADR) registraron variaciones mixtas. Por un lado, los papeles de Mercado Libre saltaron un 13,6%, luego de que el miércoles presentara los resultados del balance trimestral y superara las expectativas de los inversores; le siguieron Edenor (+3,6%) y Loma Negra (+2,4%). En cambio, cayeron Tenaris (-3,3%), Pampa Energía (-3,1%) y Cresud (-2,5%).
Los bonos del último canje de deuda presentaron, en la mayoría de sus vencimientos, números en verde. En el exterior, los Bonares registraron alzas de 1,53% (AL41D); y los Globales, del 1,75% (GD38D). El riesgo país se ubicó en los 2024 puntos básicos, 13 unidades más.
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Massa habló de una “cosa especulativa” y criticó a la oposición
“Están todos los días en la tele”, cuestionó sobre los referentes opositores; culpó al FMI y a la sequía
Mientras el dólar blue se disparaba –terminó cerrando a $570, pese a que rozó los $577–, el ministro de Economía, Sergio Massa, hacía campaña en Córdoba. Fue allí cuando dio su explicación de lo que ocurría con la cotización informal.
“Hay una cosa especulativa, sobre todo de algunos sectores que primero apostaron a que la Argentina no iba a poder afrontar su deuda en pesos y lo logró; que no iba a poder cerrar su situación de acuerdo con el Fondo [Monetario Internacional] y lo logró; que no iba a poder transitar el daño que la sequía le hacía a la economía argentina por perder US$21.000 millones de exportaciones y con el régimen de administración del comercio exterior lo venimos transitando y llevando, sin frenar el nivel de actividad. Y el último bastión que les quedó es ir a la especulación sobre el dólar blue”, afirmó ayer Massa en un contacto con los medios cordobeses.
Aseguró además que estos sectores están “todos los días en la tele”, pero buscó bajarle el tono a lo que pasa con el tipo de cambio paralelo: “Tenemos la tranquilidad de saber que dentro de las dos restricciones de la economía argentina, la deuda con el FMI, que es un ancla feroz; y la caída del 25% de las exportaciones, tenemos que seguir tomando medidas para encontrar un proceso de estabilización”. En tanto, el ministro pidió tener en consideración el valor del dólar oficial, ya que alegó que es el que rige para las pymes, las industrias y los productores. Sin embargo, ese ya no es el tipo de cambio para ese sector luego de la devaluación parcial que subió impuestos a las importaciones de bienes (7,5%) y servicios (25%).
Por otra parte, Massa dijo que los números de inflación de julio serán “parecidos a los de junio” y aseguró que la caída en el indicador se va a dar recién en 2024, atada a las exportaciones. “Ahora no se puede [bajar] porque tenés US$21.000 millones de pérdida por la sequía. Eso tiene un enorme impacto”, se justificó el ministro de Economía y candidato de Unión por la Patria.
“El deseo de devaluación y de llevar a una unificación cambiaria lo han planteado gran parte de los dirigentes políticos que hablan de economía desde la oposición, y plantean déficit cero y unificación cambiaria. Eso, en términos de impacto en la Argentina, llevaría a más de 60% de pobreza. Me parece que es no medir el impacto de las cosas que se dicen y las medidas que se toman de cara a la sociedad”, criticó Massa apuntando directamente contra Patricia Bullrich. La postulante de Juntos por el Cambio aboga por una salida rápida del cepo.
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El BCRA compró reservas y negó haber vendido parte de su oro
Se alzó con US$168 millones tras haber cedido US$99 millones anteayer, en parte porque dejó de aportar yuanes al mercado
Javier Blanco
El Banco Central (BCRA) logró retomar ayer su racha de compras en el mercado oficial de cambios.
Se alzó con US$168 millones para sus muy necesitadas reservas, tras vender US$99 millones anteayer, al cabo de una rueda en la que se quedó con más dólares que los operados a $340, no vendió ni un yuan (por primera vez desde que abrió esa ventanilla), y debió desmentir oficialmente que, la semana pasada, haya vendido parte de su tenencia de oro.
Concretó la octava recompra al cabo de las últimas nueve ruedas, algo posible sólo por el imán para la oferta que surgió de la reformulación del Programa de Incentivo Exportador (PIE) e incluyó en el dólar agro -hasta fin de mes- a las liquidaciones que realicen los maiceros.
Además, su capacidad de intervención pudo pasar de “negativa” a “positiva” por los nuevos recortes aplicados a la demanda por la medida de desaliento vía precios aplicada sobre la parte de la que aún mantenía el estatus de “autorizada” pese a un cepo cada vez más restrictivo.
Con esta adquisición ya recuperó unos US$320 millones en lo que va de la semana y más de U S $1060 millones netos desde que se relanzó el PIE.
La compra llega cuando se multiplican las denuncias sobre nuevos bloqueos a la demanda importadora por la reestimación que la AFIP habría realizado de los parámetros que fijan la Capacidad Económica Financiera (CEF) de las empresas. Es una decisión que busca dosificar la demanda importadora, como habría reclamado el FMI antes de aprobar formalmente el desembolso de los US$7500 millones comprometido.
Para el mercado son manotazos de ahogado que incrementarán aún más las dificultades que muchas empresas ya enfrentaban para pagar importaciones, “lo que incrementa el riesgo de una recesión más profunda durante el segundo semestre”, evaluaron desde Delphos Investment
De más está decir que la asistencia del FMI en este contexto es imprescindible dado que las reservas netas, ya eran negativas en US$8142 millones al 23 de julio -estimó el Grupo de Estudios de la Realidad Económica y Social (Geres)- y se acercaron peligrosamente a los -US$10.000 millones tras el último pago realizado.
Eso sucedió -en parte- porque el BCRA habría prendado el último jueves el 12% de su tenencia de oro para obtener un préstamo de corto plazo del BIS con que -se había especulado en el mercado- habría fondeado parte del último pago al FMI.
Polémica por el oro
Dicho movimiento, anticipado días atrás por la nacion, pareció confirmado luego que la última actualización de su balance dejara a la vista una merma de US$434 millones en esa posición, cuya valorización cayó de US$3895 millones a US$3469 millones en una semana sin cambios en el precio del oro que lo justifiquen.
Sin embargo el titular del BCRA, Miguel Pesce, negó que esa tenencia de la entidad a su cargo se haya modificado. “El BCRA mantiene la misma posición. El balance refleja operaciones financieras habituales para mejorar la rentabilidad de las reservas que incluyen a todos los activos en su poder y son auditadas interna y externamente. Ninguna de esas operaciones estuvo asociada al pago de esta semana al FMI, que se hizo como se comunicó, con créditos puentes de CAF y yuanes”, explicó
La recompra de ayer fue posible porque el BCRA se quedó con el 35% de los US$485,4 millones operados de contado, en una rueda en la que el aporte del dólar agro bajó 25% (fue de US$157,4 millones) respecto de anteayer. Eso quiere decir que pudo capturar unos US$10,6 millones de lo negociado en el Siospel (algo inédito en tiempos del PIE remozado).
Y porque, por razones aún no esclarecidas, discontinuó la venta de yuanes que ya venía ralentizando.
El Banco Central (BCRA) logró retomar ayer su racha de compras en el mercado oficial de cambios.
Se alzó con US$168 millones para sus muy necesitadas reservas, tras vender US$99 millones anteayer, al cabo de una rueda en la que se quedó con más dólares que los operados a $340, no vendió ni un yuan (por primera vez desde que abrió esa ventanilla), y debió desmentir oficialmente que, la semana pasada, haya vendido parte de su tenencia de oro.
Concretó la octava recompra al cabo de las últimas nueve ruedas, algo posible sólo por el imán para la oferta que surgió de la reformulación del Programa de Incentivo Exportador (PIE) e incluyó en el dólar agro -hasta fin de mes- a las liquidaciones que realicen los maiceros.
Además, su capacidad de intervención pudo pasar de “negativa” a “positiva” por los nuevos recortes aplicados a la demanda por la medida de desaliento vía precios aplicada sobre la parte de la que aún mantenía el estatus de “autorizada” pese a un cepo cada vez más restrictivo.
Con esta adquisición ya recuperó unos US$320 millones en lo que va de la semana y más de U S $1060 millones netos desde que se relanzó el PIE.
La compra llega cuando se multiplican las denuncias sobre nuevos bloqueos a la demanda importadora por la reestimación que la AFIP habría realizado de los parámetros que fijan la Capacidad Económica Financiera (CEF) de las empresas. Es una decisión que busca dosificar la demanda importadora, como habría reclamado el FMI antes de aprobar formalmente el desembolso de los US$7500 millones comprometido.
Para el mercado son manotazos de ahogado que incrementarán aún más las dificultades que muchas empresas ya enfrentaban para pagar importaciones, “lo que incrementa el riesgo de una recesión más profunda durante el segundo semestre”, evaluaron desde Delphos Investment
De más está decir que la asistencia del FMI en este contexto es imprescindible dado que las reservas netas, ya eran negativas en US$8142 millones al 23 de julio -estimó el Grupo de Estudios de la Realidad Económica y Social (Geres)- y se acercaron peligrosamente a los -US$10.000 millones tras el último pago realizado.
Eso sucedió -en parte- porque el BCRA habría prendado el último jueves el 12% de su tenencia de oro para obtener un préstamo de corto plazo del BIS con que -se había especulado en el mercado- habría fondeado parte del último pago al FMI.
Polémica por el oro
Dicho movimiento, anticipado días atrás por la nacion, pareció confirmado luego que la última actualización de su balance dejara a la vista una merma de US$434 millones en esa posición, cuya valorización cayó de US$3895 millones a US$3469 millones en una semana sin cambios en el precio del oro que lo justifiquen.
Sin embargo el titular del BCRA, Miguel Pesce, negó que esa tenencia de la entidad a su cargo se haya modificado. “El BCRA mantiene la misma posición. El balance refleja operaciones financieras habituales para mejorar la rentabilidad de las reservas que incluyen a todos los activos en su poder y son auditadas interna y externamente. Ninguna de esas operaciones estuvo asociada al pago de esta semana al FMI, que se hizo como se comunicó, con créditos puentes de CAF y yuanes”, explicó
La recompra de ayer fue posible porque el BCRA se quedó con el 35% de los US$485,4 millones operados de contado, en una rueda en la que el aporte del dólar agro bajó 25% (fue de US$157,4 millones) respecto de anteayer. Eso quiere decir que pudo capturar unos US$10,6 millones de lo negociado en el Siospel (algo inédito en tiempos del PIE remozado).
Y porque, por razones aún no esclarecidas, discontinuó la venta de yuanes que ya venía ralentizando.
http://indecquetrabajaiii.blogspot.com.ar/. INDECQUETRABAJA
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